广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年七月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 19 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发竞争优势混合

基金主代码 000529

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 3 月 12 日

报告期末基金份额总额 415,419,177.26 份

本基金通过投资具备竞争优势的股票、债券等资

投资目标 产，积极把握由此带来的获利机会，力求实现基金

资产的持续稳健增值。

本基金采用自上而下为主的分析模式、定性分析和

定量分析相结合的研究方法，关注宏观经济基本

投资策略 面、政策面和资金面等多种因素，评估股票、债券

及货币市场工具等大类资产的估值水平和投资价

值，并利用上述大类资产之间的互动关系进行灵活


配置，制定本基金的大类资产配置比例，并适时进

行调整。

业绩比较基准 50%×沪深 300 指数＋50%×中证全债指数

本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收

风险收益特征 益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、高

于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 广发竞争优势混合 A 广发竞争优势混合 C

称
下属分级基金的交易代

000529 011755

码

报告期末下属分级基金 410,757,923.73 份 4,661,253.53 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日)

广发竞争优势混合 A 广发竞争优势混合 C

1.本期已实现收益 50,450,082.03 529,140.93

2.本期利润 280,176,478.73 1,525,409.68

3.加权平均基金份额本期利润 0.7008 0.4531

4.期末基金资产净值 1,938,155,501.22 21,975,479.98

5.期末基金份额净值 4.7185 4.7145

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发竞争优势混合 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 18.05% 1.53% 2.46% 0.49% 15.59% 1.04%
月

过去六个 10.89% 2.10% 1.53% 0.66% 9.36% 1.44%
月

过去一年 70.40% 1.87% 14.21% 0.66% 56.19% 1.21%

过去三年 181.37% 1.67% 33.38% 0.68% 147.99% 0.99%

过去五年 217.74% 1.48% 44.38% 0.59% 173.36% 0.89%

自基金合

同生效起 371.85% 1.84% 98.50% 0.74% 273.35% 1.10%
至今
2、广发竞争优势混合 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 17.94% 1.53% 2.46% 0.49% 15.48% 1.04%
月
自基金合

同生效起 21.13% 1.56% 2.14% 0.52% 18.99% 1.04%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2014 年 3 月 12 日至 2021 年 6 月 30 日)

1、广发竞争优势混合 A：

2、广发竞争优势混合 C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证券从业 说明

金经理期限 年限


任职 离任日

日期 期

本基金的基

金经理；广发

大盘成长混

合型证券投 苗宇先生，理学博士，持有中
资基金的基 国证券投资基金业从业证书。
金经理；广发 曾任广发基金管理有限公司
优质生活混 研究发展部行业研究员、基金
合型证券投 经理助理、广发聚富开放式证
资基金的基 券投资基金基金经理(自 2015
苗宇 金经理；广发 2015- - 13 年 年2月12日至2020年2月10
睿选三年持 02-17 日)、广发聚丰混合型证券投
有期混合型 资基金基金经理(自 2018 年 2
证券投资基 月 2 日至 2020 年 5 月 13 日)、
金的基金经 广发趋势动力灵活配置混合
理；广发瑞轩 型证券投资基金基金经理(自
三个月定期 2018 年 12 月 25 日至 2021 年
开放混合型 1 月 21 日)。

发起式证券

投资基金的

基金经理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11 次，其中 7 次
为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 4 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本报告期，市场先扬后抑，沪深 300 涨幅为 3.48%，创业板指涨幅为 26.05%；分
行业来看，医药、新能源、电子等行业表现较好。

本报告期内，本基金持仓的整体结构变化不大，依然以消费、医药、服务业为主，结合行业景气度增加了部分在全球范围内具备一定竞争力的先进制造业的配置。尽管二季度市场表现得比较好，但我们并没有因此降低选股标准。

二季度市场表现比较活跃，不少标的表现较好，这些标的普遍有一个共同特点：行业景气度持续向上。事实上，现在市场依然担心“轮动”的问题，对于这个问题我们提供一个不同的视角。回顾过去十年中国的宏观表现，2016 年是一个明显的分水岭，在这之前GDP的波动很大，同时伴随着货币政策的周期性调整；但是在2016年以后，如果抛开不可抗因素带来的波动，整个经济波动越来越小，同时货币政策的逆周期思路调节也很明显。在 2016 年之前，根据美林时钟做大类资产配置还算有效，但是在这之后的有效性在降低。我们认为，2016 年以后的市场波动，本质上是行业景气度和企业发展周期带来的波动。我们可以观察到自 2017 年以后，医药行业表现很好，这本质上是中国创新药周期带来的投资机会，与该周期不相关的标的表现普遍一般；
2016 年以后，工程机械表现很好，本质上是机器的替换周期和机械替代人工周期带来的机会；有一些行业表现一般，例如传统零售行业，本质上是电商渗透率不断提升带来的行业向下周期。所以我们认为从行业发展周期的角度来理解市场轮动可能更合适，而不是纠结于低估值与高估值的轮换。对于基金经理来说，深入研究和理解行业发展周期、企业发展周期，并选对处在上升期的行业和企业是至关重要的，这决定了投资业绩。

本报告期内，本基金的净值有所回升，后续将继续精进我们的投资，在擅长的领域里面把研究做得更深一些，同时适当扩大自己的投资视野。在组合构建上，我们将持续契合时代发展脉络，不断审视更新投资组合。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 18.05%，C 类基金份额净值增
长率为 17.94%，同期业绩比较基准收益率为 2.46%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 1,803,244,091.21 90.85

其中：股票 1,803,244,091.21 90.85

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 175,230,246.92 8.83


7 其他资产 6,493,316.50 0.33

8 合计 1,984,967,654.63 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 5,439.50 0.00

B 采矿业 - -

C 制造业 1,355,102,275.26 69.13

电力、热力、燃气及水生产和供应 13,020.39 0.00
D 业

E 建筑业 25,371.37 0.00

F 批发和零售业 77,638.12 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 46,516,035.26 2.37

J 金融业 34,721.10 0.00

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 110,376,780.00 5.63

M 科学研究和技术服务业 136,372,665.10 6.96

N 水利、环境和公共设施管理业 1,154,176.33 0.06

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 153,565,968.78 7.83

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,803,244,091.21 92.00

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产


净值比例(％)

1 000858 五粮液 609,668 181,614,000.52 9.27

2 000568 泸州老窖 768,720 181,371,796.80 9.25

3 600519 贵州茅台 85,106 175,037,510.20 8.93

4 603259 药明康德 870,890 136,372,665.10 6.96

5 300015 爱尔眼科 1,891,861 134,284,293.78 6.85

6 300750 宁德时代 242,400 129,635,520.00 6.61

7 300760 迈瑞医疗 262,861 126,186,423.05 6.44

8 002304 洋河股份 575,600 119,264,320.00 6.08

9 601888 中国中免 367,800 110,376,780.00 5.63

10 000725 京东方 A 15,314,10 95,559,984.00 4.88

0

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库 的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 301,543.71

2 应收证券清算款 1,402,288.07

3 应收股利 -

4 应收利息 22,825.84

5 应收申购款 4,766,658.88

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,493,316.50

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发竞争优势混合A 广发竞争优势混合C

报告期期初基金份额总额 368,410,747.43 329,847.73

报告期期间基金总申购份额 149,639,427.37 8,918,857.61

减：报告期期间基金总赎回份额 107,292,251.07 4,587,451.81

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 410,757,923.73 4,661,253.53


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1．中国证监会批准广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

2．《广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4．《广发竞争优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

5．法律意见书

6．基金管理人业务资格批件、营业执照

7．基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

8.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
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