泰达宏利宏达混合型证券投资基金2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月22日
§ 1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
-"0 y\. vW。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2018年10月1日至2018年12月31日。
§ 2基金产品概况
基金简称 泰达宏利宏达混合
交易代码 000507
基金运作方式 契约型开放式
其全人同出翰□ 密业口 lwJ 土双口 2014 年 3 月 5 EI
报告期末基金份额总额 239，080，053. 78 份
投资目标 在严格控制风险的前提下，通过积极主动的管 理，力争为基金份额持有人创造高于业绩比较基 准的投资收益。
投资策略 本基金管理人充分发挥自身的研宄优势，将严 谨、规范化的基本面研宄分析与积极主动的投资 风格相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和 金融市场运行趋势的基础上，自上而下决定债券 组合久期、期限结构配置及债券类别配置；同时 在严谨深入的信用分析基础上，综合考量企业债 券的信用评级以及各类债券的流动性、供求关系 和收益水平等，自下而上地精选具有较高投资价 值的个券。同时，本基金深度关注股票市场的运 行状况与相应风险收益特征，在严格控制基金资 产运作风险的基础上，把握投资机会。
业绩比较基准 人民银行一年期银行定期存款基准利率收益率 (税后)+2%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，在证券投资基金中属于较 高风险的品种，其长期平均风险和预期收益率低 于股票型基金，_于债券型基金、货币市场基金。


基金管理人 泰达宏利基金管理有限公WJ
基金托管人 中国银行股份有限公nj
下属分级基金的基金简称 泰达宏利宏达混介A 泰达宏利宏达混介B
下属分级基金的交鉍代码 000507 000508
报告期末卜'属分级基金的份额总额 213, 797，718. 93 份 25, 282, 334. 85 份

§3主要财务指标和基金净值表现
1. 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年10月1丨丨 —2018年12月31丨丨)
泰达宏利宏达混介A 泰达宏利宏达混介B
1.本期己实现收益 1，967, 089. 80 214,872.47
2.本期利润 -2, 153,865.93 -295,400. 54
3.加权平均基金份额本期利润 -0. 0100 -0.0109
？1.期末基金资产净值 252, 666, 221. 42 29,012, 897. 29
5.期末基金份额净值 1. 182 1. 148
注：丨.本期己实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入含公允价值变动收益）扣除

相关费川后的余额，本期利润为本期己实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不仅括持有人认购或交鉍基金的各项费川，计入费川后实际收益水平要低 于所列数字。
1. 基金净值表现
1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰达宏利宏达混合A
阶段 净值增长
率①
净值增长率 标准差② 业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①一③ ②-④
过去三个 月 -0. 84% 0. 22% 0. 87% 0. 01% -1. 71% 0.21%
泰达宏利宏达混介B

阶段 净值增长
率①
净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个 月 -0. 86% 0. 22% 0. 87% 0. 01% -1. 73% 0.21%
注：本基金业绩比较基准：人民银行一年期银行定期存款基准利率收益率（税后)+2%。

1. 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
S-0T8 5C 90-Z0-8 srN 60-S-8LS
u-o-8 目
ST0TZ5C 6TS-ZIS S-S-ZLS 1fN-o-z5rsl 8S T9 5C
s-80-9 sfN S-S0-9LS Z0-S-9 5C U-U-SOE:
ST80-s5fN 6TS-SLS 0rsl-s-9 5￡ 艺-U4-5E: 8fN-80-H0fN
5-9045rN 90-￡045rN


——ilfttt金份領18计》佑《长;率一iSMkfa比!率
A级搞金份额累计汴仉增长率与M期业缁比较搞准收益率的历史走努对比阁
B级站金份额累计净仉增长率与M期业绩比较站准收益氺的历史走势对比阁
43.44%
39.10%
34.75%
30.41%
26.06%
21.72%
17.38%
13.03%
8.69%
4.34%
S-0T8 5C 90-Z0-8 srN 60_s_8 5rN
u-o-oosrN
6TZ0-Z5C s-s-zsrN
1fN-o-z5fN
8ST95rN
si-sls 6TS-s5rN
orsl-s-9 5fN
s-u-HOrN 8S0-H0CN
5-9045rN


Jtg°s4o￡ %
s-80-9 lofN s-so-9 5rN zo-s-9 5fN u-u-95rN




















注：本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例己达到基金合同规定的比例要求。
§4管理人报告
4. 1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 ,中-[5艮 说明
任职丨丨期 离任丨丨期
丁宇佳 密 M. fen
理>
2015 年 6 月16 1丨 - 10 由杏财錄士举理举举-4-.
1 夕、}、j i-Jl. 乂、 ~S -hit j j ~~L.，
2008年7月加入泰达宏利基 金管理有限公wj,先后担任 交鉍部交鉍员、固定收益部 研宄员、基金经理助理、基 金经理、固定收益部总经理 助理兼基金经理等职；M-备 10年基金从业经验，10年 证券投资管理经验，M？有基 金从业资格。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职曰


期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合 法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本 基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面 享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度， 并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能 并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行 股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配， 确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量 统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
2. 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的 监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募 基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的 同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%。在本报告期内也未发生因 异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4. 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，美国经济出现增速拐点，美联储加息一次，但后续加息预期有所弱化。欧央行拟 减少资产购买，全球流动性有收紧迹象，金融市场风险偏好大幅降低，新兴市场明显承15。
国内方面，出口回落明显，金融数据出现较大幅度回落，预示实体主动融资需求明显收缩， 经济下行ffi力近一步显现。
债券市场呈现明显牛平格局，长端利率大幅下行，广义基金配置力量强劲。临近年末，出现 一定的交易拥挤现象。
股票市场在政策维稳的情况下，情绪仍然悲观，主要指数全线下跌且跌幅大多超过10%。
报告期内，我们认为利率债、高等级债券在收益率大幅反弹后具有较高的投资价值，本基金 继续增加利率债仓位以及久期，增加杠杆，谨慎选择部分高评级债券获取稳定票息。权益方面，
我们认为部分低估值高增长个股己经位于底部K fHj，逐步增加了股票仓位。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰达宏利宏达混介A基金份额净值为1. 182元，本报告期基金份额净值增长 率为-0.84%;截至本报告期末泰达宏利宏达混介B基金份额净值为1. 148元，本报告期基金份额 净值增长率为-0. 86%;同期业绩比较基准收益率为0. 87%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二卜个工作丨丨基金份额持有人数觉+满二 人或荇基金资产净 值低于五T万元的情形。
§5投资组合报告
1. 报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％)
1 权益投资 38，625，694. 00 12.27
其中：股票 38，625，694. 00 12.27
2 基金投资 — —
3 固定收益投资 249，611，800. 00 79.31
-4-J-* . t , /古、/人
具中：l贝券
249，611，800. 00 79.31
资产支持证券 — —
4 贵金属投资 — —
5 金融衍生品投资 — —
6 买入返售金融资产 — —
其中：买断式回购的买入返售 金融资产 — —
7 银iT存款和结算备付金合计 20，685,051.91 6.57
8 其他资产 5,825,614. 26 1. 85
9 口 H 314，748，160. 17 100. 00

1. 报告期末按行业分类的股票投资组合
1. 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 i~x业矣别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 — —
B 采矿业 — —
C 制造业 — —
D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 3,031,040. 00 1.08

E 建筑业 — —
F 批发和零忾业 — —
G 交通运输、仓储和邮政业 3，026, 994. 00 1.07
H 住衔和餐饮业 — —
T 信息传输、软件和信息技术服务 业 — —
j 金融业 32，567，660. 00 11. 56
K 房地产业 — —
I. 租赁和商务服务业 — —
M 科学研宄和技术服务业 — —
N 水利、环境和公共设施管理业 — —
0 M民服务、修理和其他服务业 — —
P — —
Q 卫生和社会工作 — —
R 文化、体育和娱乐业 — —
S 口 — —
口 H 38，625，694. 00 13. 71

1. 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未未持有港股通股票。
1. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资广净 值比例（％)
1 601398 工商银行 2，000，000 10，580，000. 00 3. 76
2 601288 农业银行 2,675, 100 9，630，360. 00 3.42
3 600036 招商银行 333，200 8，396，640. 00 2.98
4 601318 中国平安 70，600 3，960，660. 00 1. 41
5 600795 国电电力 1，184' 000 3,031,040. 00 1.08
6 601006 大秦铁路 367，800 3，026，994. 00 1.07
注：以上为本基金本报告期末持有的全部股票o

1. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％)
1 国家债券 — —
2 央行票据 — —
3 金融债券 108，753，800. 00 38.61
其中：政策性金融债 108，753，800. 00 38.61
4 企业债券 40,321,000. 00 14. 31
5 企业短期融资券 70，219' 000. 00 24. 93

6 中期票据 30，122' 000. 00 10. 69
7 可转债（可交换债） 196' 000. 00 0.07
8 同业存单 — —
9 其他 — —
10 口 H 249，611，800. 00 88. 62

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资广净值 比例（％)
1 180403 18农发03 400，000 42，132，000. 00 14. 96
2 180204 18国开04 300，000 31,416，000. 00 11. 15
3 170215 17国开15 200，000 20，642，000. 00 7. 33
4 011801144 18鲁黄金 SCP009 200，000 20，156，000. 00 7. 16
5 101653015 16平安租赁 MTN004 200，000 20，084，000. 00 7. 13

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期+投资于股指期货。该策略符介基金介同的规定。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报卉期未投资于国债期货。该策略符_合基金_合同的规定。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
3. 本期国债期货投资评价
本基金本报7占期没有投资国债期货。
4. 11投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的招商银行（600036)于2018年2月12丨丨被银保监会做出行政处罚决 定。招商银行W ( —）内控管理严重违反审愤经营规则；（二）违规批觉转让以个人为借款主休的 不良贷款；（二）同业投资业务违规接受第二方金融机构信川担保；（网）销忾同业非保本理财产 品时违规承诺保本；（五）违规将票据贴现资金接转网出票人账户；（六）为同业投资业务违规 提供第二方金融机构信川担保；（七）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科口；（八）高管 人员在获得任职资格核准前履职；（九）未严格审査贸鉍背眾真实性办理银行承兑业务；（十）未 严格审査贸鉍背眾真实性开立信川证；（十一）违规签订保本介同销忾同业非保本理财产品；(I- 二）非真实转让信贷资产；（十二）违规向典1行发放贷款；（十网）违规向关系人发放信川贷款。 罚款6570万元，没收违法所得3. 024万元，罚没介计6573. 024万元。
基金管理人分析认为，我们判断公M发展战略消晰，公rfj整休兌现良好的发展态势。因此， 基金管理人经审愤分析，在本报告期内继续保持对其的投资。
本基金投资的其余前九名证券的发行主休报告期内没有被监管部门立案调査，也没有在报告 编制丨丨前一年内受到公开谴贵、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前I -名股票均未超出基金介同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
名称 金额（元）
1 存出保证金 12，883. 88
2 应收证券清算款
3 应收股利
4 应收利息 5，611，635. 53
5 应收申购款 201,094. 85
6 其他应收款
7 待摊费用
8 其他
9 口 H 5，825，614. 26

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 泰达宏利宏达混合A 泰达宏利宏达混合B
报告期期初基金份额总额 216，382,481.21 29,416,689. 62
报告期期间基金总申购份额 10，705，268. 68 507, 835.87
减:报告期期间基金总赎回份额 13，290，030. 96 4, 642, 190. 64
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 213,797,718. 93 25，282，334. 85

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
者类
别
序 'T^f 持有基金份额比例 达到或者超过20% 的时间区间 期初
份额
_购
份额
IU$|o]
7%大['1
份额
持有份额 份额占 t匕
机构 1 20181001~20181231 64, 297, 875. 14 0. 00 0. 00 64, 297，875. 14 26. 89%
广品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，易发生巨额
赎回的情况，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额净值 出现大幅波动的风险。
注：报告期内，申购份额含红利再投资份额。

2. 影响投资者决策的其他重要信息
1. 本公司于2018年11月10日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公 告》，聘任聂志刚先生为公司督察长。
2. 本公司于2018年12月22日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于股权变更的公告》，原 公司中方股东北方国际信托股份有限公司将所持有的泰达宏利基金管理有限公司全部51%股权 转让给天津市泰达国际控股（集H)有限公司。此次股权转让完成后，公司的注册资本保持不变， 仍为人民币1. 8亿元。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准泰达宏利宏达混合型证券投资基金设立的文件；
2、《泰达宏利宏达混合型证券投资基金基金合同》；
3、《泰达宏利宏达混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《泰达宏利宏达混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
2. 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
3. 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》）或登录基金管理人互联网网址
(http:/www. mfcteda. com)查阅。
泰达宏利基金管理有限公司 2019年1月22日
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