泰达宏利养老收益混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月19日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2017年4月1日至2017年6月30日。

§2 基金产品概况

基金简称 泰达宏利养老混合

交易代码 000507

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年3月5日

报告期末基金份额总额 453,698,457.03份

在严格控制风险的前提下，通过积极主动的管

投资目标 理，力争为基金份额持有人创造高于业绩比较

基准的投资收益。

本基金管理人充分发挥自身的研究优势，将严

谨、规范化的基本面研究分析与积极主动的投

资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行状

况和金融市场运行趋势的基础上，自上而下决

定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配

投资策略 置；同时在严谨深入的信用分析基础上，综合

考量企业债券的信用评级以及各类债券的流动

性、供求关系和收益水平等，自下而上地精选

具有较高投资价值的个券。同时，本基金深度

关注股票市场的运行状况与相应风险收益特征，

在严格控制基金资产运作风险的基础上，把握

投资机会。

业绩比较基准 人民银行一年期银行定期存款基准利率收益率

（税后）+2%

风险收益特征 本基金为混合型基金，在证券投资基金中属于

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较高风险的品种，其长期平均风险和预期收益

率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市

场基金。

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泰达宏利养老混合A 泰达宏利养老混合B

下属分级基金的交易代码 000507 000508

报告期末下属分级基金的份额总额 243,535,177.45份 210,163,279.58份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年4月1日－2017年6月30日）

泰达宏利养老混合A 泰达宏利养老混合B

1．本期已实现收益 2,393,231.99 1,752,220.84

2．本期利润 6,965,279.13 5,707,398.30

3．加权平均基金份额本期利润 0.0286 0.0269

4．期末基金资产净值 266,742,741.97 224,956,652.17

5．期末基金份额净值 1.095 1.070

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

泰达宏利养老混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.72% 0.14% 0.86% 0.01% 1.86% 0.13%

月

泰达宏利养老混合B

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.59% 0.15% 0.86% 0.01% 1.73% 0.14%

月

注：本基金业绩比较基准：人民银行一年期银行定期存款基准利率收益率(税后)+2%。

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

理学学士；2008年7月加

入泰达宏利基金管理有限

公司，担任交易部交易员，

负责债券交易工作；

2013年9月至2014年9月，

本基金 担任固定收益部研究员，

丁宇佳 基金经 2015年 - 9 从事债券研究工作；

理 6月16日 2014年10月至2015年

2月，担任固定收益部基金

经理助理；现任基金经理

兼固定收益部总经理助理；

具备9年基金从业经验，

9年证券投资管理经验，具

有基金从业资格。

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金融学硕士，2006年7月

至2007年5月，任职于申

银万国证券股份有限公司，

担任宏观策略部分析师；

2007年5月至2013年3月，

任职于信达澳银基金管理

本基金 有限公司，先后担任基金

李坤元 基金经 2015年 2017年5月 11 经理助理、基金经理；

理 6月18日 27日 2013年4月至2014年

10月，任职于东方基金管

理有限公司，担任基金经

理；2014年10月加入泰达

宏利基金管理有限公司。

具备11年证券从业经验，

11年证券投资管理经验，

具有基金从业资格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职

日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参 第6页共13页

与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的

5%的情况共出现了5次，未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚

情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，海外经济体逐步复苏，国内经济保持平稳，基本面并未对市场产生明显的趋势化影响。但不断出台的监管政策边际上加大了市场的波动。债券市场缺乏赚取资本利得的机会，但票息水平已到相对高位，配置价值显现；收益率曲线平坦化上行，信用债受到的冲击更大，各等级信用利差回升至中位数以上水平。基于市场情况，纯债组合方面我们采取了中短久期、精选个券的投资策略；权益部分我们保持中性仓位，优选大盘蓝筹，获得相对稳定的收益，并积极参与一级打新。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰达宏利养老混合A基金份额净值为1.095元，本报告期基金份额净值增长

率为2.72%；截至本报告期末泰达宏利养老混合B基金份额净值为1.070元，本报告期基金份额

净值增长率为2.59%；同期业绩比较基准收益率为0.86%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 129,607,559.43 26.10

其中：股票 129,607,559.43 26.10

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 307,833,500.00 61.99

其中：债券 307,833,500.00 61.99

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 52,770,558.36 10.63

8 其他资产 6,371,068.96 1.28

9 合计 496,582,686.75 100.00

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 3,920,610.00 0.80

C 制造业 6,876,825.44 1.40

D 电力、热力、燃气及水生产和 4,079,210.83 0.83

供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,080,514.05 0.22

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 5,166,795.12 1.05

务业

J 金融业 87,957,913.59 17.89

K 房地产业 20,525,690.40 4.17

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 129,607,559.43 26.36

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 000001 平安银行 4,441,583 41,706,464.37 8.48

2 601398 工商银行 4,166,862 21,876,025.50 4.45

3 601288 农业银行 4,120,786 14,505,166.72 2.95

4 000656 金科股份 1,740,888 11,385,407.52 2.32

5 601601 中国太保 178,200 6,035,634.00 1.23

6 600048 保利地产 532,700 5,311,019.00 1.08

7 600050 中国联通 690,650 5,159,155.50 1.05

8 601377 兴业证券 516,100 3,834,623.00 0.78

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9 000402 金融街 326,729 3,829,263.88 0.78

10 600028 中国石化 506,700 3,004,731.00 0.61

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 24,917,500.00 5.07

其中：政策性金融债 24,917,500.00 5.07

4 企业债券 12,983,000.00 2.64

5 企业短期融资券 210,365,000.00 42.78

6 中期票据 59,568,000.00 12.11

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 307,833,500.00 62.61

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 041654052 16西南水 400,000 40,156,000.00 8.17

泥CP002

2 011755010 17陕煤化 400,000 40,120,000.00 8.16

SCP002

3 011698774 16陕延油 400,000 40,072,000.00 8.15

SCP005

4 041662047 16云城投 400,000 40,016,000.00 8.14

CP003

5 041660062 16台州基 400,000 40,004,000.00 8.14

建CP001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期不投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期没有投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的兴业证券（601377）于2016年7月28日发布收到证监会行政处罚决

定书。兴业证券在推荐欣泰电气申请首次公开发行股票并在创业板上市过程中，未遵守业务规则和行业规范，未勤勉尽责地对欣泰电气IPO申请文件进行审慎核查，出具的《兴业证券股份有限公司关于丹东欣泰电气股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之发行保荐书》和《兴业证券股份有限公司关于丹东欣泰电气股份有限公司之2012年度财务报告专项检查自查工作报告》存在虚假记载；在欣泰电气公开发行股票过程中，公司作为主承销商，未审慎核查公开发行募集文件的真实性和准确性，未发现《丹东欣泰电气股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》和《丹东欣泰电气股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》中涉及欣泰电气应收账款、流动资产和经营活动产生的现金流量净额等项目的财务数据存在虚假记载。证监会决定：对公司给予警告，没收保荐业务收入1,200万元，并处以2,400万元罚款；没收承销股票违法所得2,078万元，并处以60万元罚款。

基金管理人分析认为，虽然2016年7月份，兴业证券因保荐欣泰电气项目受到中国证监会

警告，并被没收业务收入及处以罚金共计5738万元，业务暂停处理。事件发生后，公司积极配

合调查并进行业务整改，于8月份恢复投行业务，项目储备持续增加，走出监管阴霾。

兴业证券综合实力和主要业务进入行业15强，部分业务和经营指标进入行业10强，公司立

足海西，辐射全国，在福建地区处于行业领军地位，在东部沿海和中西部的主要经济发达地区已 第10页共13页

经布局网点；其次，兴证香港于2016年10月正式在香港创业板挂牌上市，募资12.83亿港元。

兴业证券持股51.33%。子公司兴证国际登陆H股市场，将有效降低融资成本，满足境内外客户

的跨境业务需求，有利于公司国际业务的开展；最后，公司积极回购股份，回购数量占公司总股本的比例为1.02%。回购的股份将作为公司实施员工持股计划的股份来源。公司有意在监管政策允许的范围内实施员工持股计划，提升员工的向心力和工作积极性。

综上所述，我们判断公司发展战略清晰，资本实力扩充之后，竞争力提升，员工持股计划提升员工的向心力和工作积极性，公司整体呈现良好的发展态势。因此，基金管理人经审慎分析，在本报告期内继续保持对其的投资。

本基金投资的其余前九名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 38,621.71

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 5,501,458.81

5 应收申购款 830,988.44

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,371,068.96

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资

序号 股票代码 股票名称 的公允价值(元) 产净值比 流通受限情况说明

例（%）

1 000656 金科股份 11,385,407.52 2.32 重大事项

2 600050 中国联通 5,159,155.50 1.05 重大事项

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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 泰达宏利养老混合A 泰达宏利养老混合B

报告期期初基金份额总额 247,994,663.85 214,422,485.07

报告期期间基金总申购份额 83,506,158.39 3,516,842.35

减:报告期期间基金总赎回份额 87,965,644.79 7,776,047.84

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 243,535,177.45 210,163,279.58

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金新增投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

别 号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比

20%的时间区间

机构 1 20170401-20170630 171,969,045.57 0.00 0.00 171,969,045.57 37.90

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，易发

生巨额赎回的情况，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额净值出现大幅波动的风险。

注：报告期内，申购份额含红利再投资份额。

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准泰达宏利养老收益混合型证券投资基金设立的文件；

2、《泰达宏利养老收益混合型证券投资基金基金合同》；

3、《泰达宏利养老收益混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《泰达宏利养老收益混合型证券投资基金托管协议》。

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。

9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http:/www.mfcteda.com）查阅。

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