广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发主题领先混合

基金主代码 000477

交易代码 000477

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年7月31日

报告期末基金份额总额 904,402,478.35份

本基金力图把握中国经济发展和结构转型环境下
的投资机会，通过前瞻性的主题挖掘，在控制风险
投资目标

并保持基金资产良好的流动性的前提下，力争实现
基金资产的长期稳健增值。

本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场
投资策略 资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周期不
同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、债券

和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整，
以规避或分散市场风险，提高基金风险调整后的收
益。

业绩比较基准 50%×沪深300指数＋50%×中证全债指数

本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收
风险收益特征 益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、高
于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2019年1月1日-2019年3月31日)

1.本期已实现收益 40,875,343.06
2.本期利润 217,599,247.98
3.加权平均基金份额本期利润 0.3132
4.期末基金资产净值 1,386,465,159.72
5.期末基金份额净值 1.533
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④

长率① 长率标 较基准 较基准

准差② 收益率 收益率

③ 标准差

④

过去三个 26.28% 1.30% 15.02% 0.77% 11.26% 0.53%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2014年7月31日至2019年3月31日)

§4 管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期


王颂先生，经济学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任平安
证券投资管理部投资经
理，平安资产基金投资
部总经理，广发基金管
理有限公司机构投资部
总经理、权益投资二部
本基金的基金 总经理、资产配置部（原
经理；广发新 另类投资部）总经理、
动力混合型证 2019-03- 广发聚瑞混合型证券投
王颂 券投资基金的 01 - 21年 资基金基金经理（自
基金经理；资 2014年12月24日至
产配置总监 2017年11月9日）、广
发创新升级灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理（自2016年8月24
日至2017年11月9日）、
广发服务业精选灵活配
置混合型证券投资基金
基金经理（自2016年9
月23日至2017年11月
9日）。

本基金的基金 李巍先生，理学硕士，
经理；广发制 持有中国证券投资基金
造业精选混合 业从业证书。曾任广发
型证券投资基 证券股份有限公司发展
金的基金经 研究中心研究员、投资
理；广发策略 自营部研究员、投资经
优选混合型证 理，广发基金管理有限
券投资基金的 公司权益投资一部研究
基金经理；广 员、权益投资一部副总
发新兴产业精 2014-07- 2019-03- 经理、权益投资一部总
李巍 选灵活配置混 31 01 14年 经理、策略投资部总经
合型证券投资 理、广发核心精选混合
基金的基金经 型证券投资基金基金经
理；广发利鑫 理（自2013年9月9日
灵活配置混合 至2015年2月17日）、
型证券投资基 广发主题领先灵活配置
金的基金经 混合型证券投资基金基
理；广发新兴 金经理（自2014年7月
成长灵活配置 31日至2019年3月1
混合型证券投 日）、广发稳鑫保本混合
资基金的基金 型证券投资基金基金经

经理；策略投 理（自2016年3月21
资部副总经理 日至2019年3月26日）。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及
其配套法规、《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严
格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合
法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合
同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司
债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主
决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易
部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。
金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时
监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等
全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕

备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度本组合完成了基金经理的更换，所以对于仓位和整体的配置进行了比较大的调整。

整体的配置上来看，组合可以分为债券部分和股票部分仓位。

从仓位上看，从3月初开始，逐步根据市场的表现，将仓位逐步降低在30%左右，目前已经完全调整到策略应有的配置状态。从行业配置上看，2月底该组合的配置主要集中在电器设备、计算机和传媒等行业，3月初我们按照模型的计算对于组合进行了行业的调整，调整后组合的行业将较为分散，风险可控度更高。
债券部分，3月以来我们逐步将减少权益仓位得到的现金来进行债券的配置，组合配置的标的主要是高等级的信用债以及金融债。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金净值增长率为26.28%，同期业绩比较基准收益率为15.02%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 440,777,325.48 29.96
其中：股票 440,777,325.48 29.96
2 固定收益投资 709,202,680.18 48.21
其中：债券 709,202,680.18 48.21
资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 98,000,000.00 6.66
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 66,285,328.84 4.51
7 其他各项资产 156,722,181.15 10.65
8 合计 1,470,987,515.65 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 6,284,655.00 0.45
C制造业 249,347,385.18 17.98
电力、热力、燃气及水生产和供应 30,906,951.00 2.23
D业

E建筑业 15,619,070.00 1.13
F批发和零售业 1,173,318.00 0.08
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J金融业 99,484,915.26 7.18
K房地产业 8,549,015.04 0.62
L租赁和商务服务业 19,271,952.00 1.39
M科学研究和技术服务业 - -
N水利、环境和公共设施管理业 - -
O居民服务、修理和其他服务业 - -
P教育 - -

Q卫生和社会工作 7,072,000.00 0.51
R文化、体育和娱乐业 3,068,064.00 0.22
S综合 - -
合计 440,777,325.48 31.79
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)
1 601318 中国平安 359,586 27,724,080.60 2.00
2 000651 格力电器 434,900 20,531,629.00 1.48
3 601288 农业银行 4,865,500 18,148,315.00 1.31
4 601601 中国太保 525,879 17,900,921.16 1.29
5 002202 金风科技 1,271,360 17,806,898.00 1.28
6 601186 中国铁建 1,357,000 15,619,070.00 1.13
7 600886 国投电力 1,878,300 15,589,890.00 1.12
8 600674 川投能源 1,641,700 15,317,061.00 1.10
9 002127 南极电商 1,200,000 12,936,000.00 0.93
10 600104 上汽集团 422,026 11,002,217.82 0.79
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 359,632,261.00 25.94
其中：政策性金融债 359,632,261.00 25.94
4 企业债券 349,172,419.18 25.18
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 398,000.00 0.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -

10 合计 709,202,680.18 51.15
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)
1 190201 19国开01 1,000,000 100,000,000.0 7.21
0

2 136455 16银河 600,000 59,964,000.00 4.32
G1

3 108604 国开1805 525,050 53,082,555.00 3.83
4 170411 17农发11 500,000 50,850,000.00 3.67
5 170310 17进出10 500,000 50,785,000.00 3.66
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险说明
(元) 动(元)

公允价值变动总额合计(元) -
股指期货投资本期收益(元) -236,860.00
股指期货投资本期公允价值变动(元) -
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的期货合约，并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判，以及对股指期货合约的估值定价，与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值操作，由此获得股票组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货时，将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，对冲系统性风险以及特殊情况下的
流动性风险，以改善投资组合的风险收益特性。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.116银河G1（代码：136455)为本基金的前十大持仓证券之一。2018年7月31日，中国人民银行依据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条规定,拟对公司中国银河证券未按照规定履行客户身份识别义务的行为处人民币50万元罚款,与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名账户,假名账户的行为处人民币50万元罚款,合计处人民币100万元罚款.
除上述证券外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 187,866.77
2 应收证券清算款 91,536,532.86
3 应收股利 -
4 应收利息 12,751,481.77
5 应收申购款 52,246,299.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 156,722,181.15
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产 流通受限

的公允价值 净值比例(%) 情况说明
(元)

1 002127 南极电商 12,936,000.00 0.93 限售股
2 002202 金风科技 11,428,760.00 0.82 限售股
3 002202 金风科技 6,377,628.75 0.46 配股流通
受限
§6 开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 672,210,978.68
本报告期基金总申购份额 268,093,831.08
减：本报告期基金总赎回份额 35,902,331.41
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 904,402,478.35
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,626,726.88
本报告期买入/申购总份额 -
本报告期卖出/赎回总份额 8,877,554.40
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,749,172.48
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.19
例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份）交易金额（元） 适用费率
1 赎回 2019-01-25 -2,125,400.00 -2,735,659.73 0.30%
2 赎回 2019-03-12 -6,752,154.40 -10,178,629.68 0.30%
合计 -8,877,554.40 -12,914,289.41


§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会批准广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
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