中银优秀企业混合型证券投资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十四日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 中银优秀企业混合

基金主代码 000432

交易代码 000432

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年1月28日

报告期末基金份额总额 24,220,587.59份

投资目标 通过对公司治理结构良好、盈利能力强、具备核心竞争力
和成长能力的优秀企业的投资，在有效控制风险的前提下，
追求基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金重视“自下而上”研究方法，通过建立一套定量和定性
相结合的方法，对上市公司的治理绩效、盈利能力、成长
潜力、估值水平进行全方面分析，发掘出具备良好的公司
治理结构、独特的盈利模式、确定的成长潜力的公司，构
建备选股票库。在基础股票库的基础上，通过较为均衡的
行业配置策略、对公司的估值评估、对上市公司的实地调
研，构建本基金的股票组合。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预
期收益和预期风险水平的投资品种。

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2018年7月1日-2018年9月30日)

1.本期已实现收益 -1,615,796.58
2.本期利润 -3,307,236.27
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1367
4.期末基金资产净值 35,132,243.56
5.期末基金份额净值 1.451
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③

④

过去三个月 -8.51% 1.21% -1.44% 1.09% -7.07% 0.12%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中银优秀企业混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2014年1月28日至2018年9月30日)


注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资

产配置比例均符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

中银基金管理有限公司副
执行总裁，金融学硕士。
曾任中信证券股份有限责
副执行总裁，中 任公司资产管理部项目经
银主题策略混合 理。2004年加入中银基金
基金经理,中银收 管理有限公司，2006年
益混合基金经理, 10月至今任中银收益基金
中银中国混合 基金经理，2009年9月至
（LOF）基金经 2013年10月任中银中证
陈军 理,中银移动互联 2018-02-23 - 20 100指数基金基金经理，
混合基金经理,中 2013年6月至2016年1月
银新经济灵活配 任中银美丽中国基金基金
置混合基金经理, 经理，2013年8月至今任
中银优秀企业混 中银中国基金基金经理，
合基金经理。 2018年2月至今任中银优
秀企业基金基金经理，

2018年2月至今任中银移
动互联基金基金经理，

2018年6月至今任中银主

题基金基金经理，2018年
6月至今任中银新经济基金
基金经理。特许金融分析
师（CFA），香港财经分
析师学会会员。具有20年
证券从业年限。具备基金
从业资格。

工商管理硕士。曾任中银
国际证券助理研究员，北
京高华证券助理研究员。
中银移动互联混 2012年加入中银基金管理
合基金经理,中银 有限公司，曾任研究员。
欧阳力君 优秀企业混合基 2018-03-02 - 10 2018年3月至今任中银优
金经理。 秀企业基金基金经理，

2018年3月至今任中银移
动互联基金基金经理。具
有10年证券从业年限。具
备基金、证券从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根

据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；

2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监

会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤

勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最

大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定

了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发

管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体

系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合

之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规

范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流

程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，

完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

1.宏观经济分析

国外经济方面，全球经济复苏放缓，美国整体经济态势仍然偏强，三季度美强欧弱格局延续。从领先指标来看，美国经济景气度维持高位，三季度美国ISM制造业PMI指数从二季度末的60.2一度冲高至61.3后小幅下行至59.8，受飓风影响美国9月非农就业意外下降，但总体劳动力市场仍然稳健，失业率再创新低至3.7%，美国通胀预期回暖，一方面对伊朗的制裁推升了油价，另一方面工资增速可能逼近上行拐点，将进一步推升核心通胀上行的压力，助推美元和美债收益率快速上行。欧元区经济不及预期，三季度制造业PMI指数从54.9进一步下行至53.2，通胀仍然未见明显回升，为规避贸易不确定性带来的经济波动，欧央行坚持货币政策刺激的立场。日本经济继续缓慢复苏，三季度制造业PMI指数从53.0回落至52.5，通胀水平继续回暖。综合来看，美国经济延续强势，美联储主席鲍威尔连续公开表态继续看好美国经济，并将持续加息；欧洲经济前景较为一般，美欧贸易战以及英国退欧协议不稳定性均存在负面影响，意大利危机引发欧洲市场波动，欧元下跌助推美元上涨；日本经济延续缓慢复苏。

国内经济方面，融资需求继续下行，违约风险持续暴露，地方债务监管持续高压，叠加外需走弱，经济下行压力不减。具体来看，三季度领先指标中采制造业PMI显著下行0.7个百分点至50.8，同步指标工业增加值1-8月同比增长6.5%，较二季度末回落0.4个百分点，中下游制造业增加值下行较为明显。从经济增长动力来看，出口受贸易战影响逐步

体现，消费低位震荡，投资显著下行：8月美元计价出口增速较二季度末回落至9.8%左右，
8月消费增速较二季度末持平于9%，依然处于较低水平；制造业投资继续反弹，房地产投

资受益于土地购置费用保持高位，基建投资大幅下降，1-8月固定资产投资增速较二季度

末大幅回落至5.3%的水平。通胀方面，CPI低位回升，8月同比增速2.3%，PPI在生产资

料价格上涨放缓及高基数背景下冲高回落，8月同比增速较二季度末回落至4.1%。

2.市场回顾

股票市场方面，三季度上证综指下跌0.92%，代表大盘股表现的沪深300指数下跌

2.05%，中小板综合指数下跌10.41%，创业板综合指数下跌11.84%。

板块方面，今年前三季度，仅休闲服务指数上涨1.3%；休闲服务、食品饮料和银行指

数表现相对较好，有色、电子和传媒指数表现不佳。单三季度来看，银行、非银金融和采

掘指数分别上涨了8.96%、4.78%和2.36%，家用电器、纺织服装和医药生物指数则分别下

跌了17.49%、15.12%和14.47%。

3.运行分析

三季度股票市场震荡下跌，本基金一直维持在较低的仓位。在板块配置相对均衡的基

础上，本基金相对增加了对消费相关行业的持仓。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金份额净值增长率为-8.51%，同期业绩比较基准收益率为-1.44%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至本报告期末，本基金已连续超过60个工作日出现基金资产净值低于5000万元的

情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)

1 权益投资 22,015,619.62 62.34
其中：股票 22,015,619.62 62.34
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金 - -
融资产

6 银行存款和结算备付金合计 13,173,547.83 37.30
7 其他各项资产 127,737.08 0.36
8 合计 35,316,904.53 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 714,848.00 2.03
C 制造业 12,053,062.39 34.31
D电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 712,602.00 2.03
F 批发和零售业 749,800.00 2.13
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,310,382.00 3.73
J 金融业 1,605,514.00 4.57
K房地产业 2,148,627.25 6.12
L 租赁和商务服务业 2,720,783.98 7.74
M科学研究和技术服务业 - -
N水利、环境和公共设施管理业 - -
O居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 22,015,619.62 62.66
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)
1 603345 安井食品 35,100 1,397,682.00 3.98

2 600398 海澜之家 133,011 1,368,683.19 3.90
3 603899 晨光文具 43,654 1,355,456.70 3.86
4 002621 三垒股份 73,500 1,136,310.00 3.23
5 601888 中国国旅 16,001 1,088,388.02 3.10
6 300136 信维通信 37,400 996,710.00 2.84
7 600486 扬农化工 20,800 964,288.00 2.74
8 601318 中国平安 12,900 883,650.00 2.52
9 603019 中科曙光 17,300 811,024.00 2.31
10 002304 洋河股份 6,000 768,000.00 2.19
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值
将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股
指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、
流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风
险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 30,182.42
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,649.63
5 应收申购款 94,905.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 127,737.08
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 24,964,426.44
本报告期基金总申购份额 1,527,400.79
减：本报告期基金总赎回份额 2,271,239.64
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 24,220,587.59

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录
1、中国证监会准予中银优秀企业混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《中银优秀企业混合型证券投资基金基金合同》；
3、《中银优秀企业混合型证券投资基金托管协议》；
4、《中银优秀企业混合型证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处，供公众查阅。
8.3查阅方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。

中银基金管理有限公司
二〇一八年十月二十四日
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