易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金

2017年第3季度报告

2017年9月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年十月二十六日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年

10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保

证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不

保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决

策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达聚盈分级债券发起式

基金主代码 000428

交易代码 000428

基金运作方式 契约型、开放式、发起式

基金合同生效日 2013年11月14日

报告期末基金份额总额 1,732,164,158.95份

投资目标 在严格控制投资风险的基础上，力争实现基金资

产的稳健增值。

投资策略 本基金将采取积极管理的投资策略，在分析和判

断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础

上，自上而下地决定债券组合久期及类属配置；

同时在严谨深入的信用分析的基础上，自下而上

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地精选个券，力争获得超越业绩比较基准的投资

回报。

业绩比较基准 中债新综合财富指数

风险收益特征 本基金为债券型基金，基金整体的长期平均风险

和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基

金，高于货币市场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达聚盈分级债券发 易方达聚盈分级债券发

称 起式A 起式B

下属分级基金的交易代 000429 000430

码

报告期末下属分级基金 559,932,261.47份 1,172,231,897.48份

的份额总额

下属分级基金的风险收 相对低风险、预期收益 相对较高风险、预期收

益特征 相对稳定。 益相对较高。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2017年7月1日-2017年9月30日)

1.本期已实现收益 14,040,842.71

2.本期利润 9,983,513.62

3.加权平均基金份额本期利润 0.0054

4.期末基金资产净值 1,657,046,414.09

5.期末基金份额净值 0.9566

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入

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费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允

价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期

公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -0.20% 0.10% 0.80% 0.03% -1.00% 0.07%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2013年11月14日至2017年9月30日）

注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为25.17%，同期业

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绩比较基准收益率为21.95%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士研究生，

曾任泰康人

本基金的基金经理、易方达 寿保险公司

裕鑫债券型证券投资基金的 资产管理中

基金经理、易方达岁丰添利 心固定收益

债券型证券投资基金的基金 部研究员、

经理、易方达双债增强债券 投资经理，

张磊 型证券投资基金的基金经理、 2013-11- - 11年 新华资产管

易方达恒久添利1年定期开 14 理公司固定

放债券型证券投资基金的基 收益部高级

金经理、易方达高等级信用 投资经理，

债债券型证券投资基金的基 易方达基金

金经理、固定收益基金投资 管理有限公

部总经理助理 司固定收益

部投资经理。

注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关

规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规

及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取

信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，

基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

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4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易

流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输

送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集

中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确

保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日

反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共7次，均

为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年三季度债券市场收益率处于震荡格局中，并没有出现明显的趋势。

基本面上七月公布的六月经济数据显示经济韧性仍然较强，市场对于经济的悲

观预期有所修正。但是七月数据再次意外大幅下滑，固定资产投资和工业增加

值均出现非常明显的下行。八月数据有所反弹，但是反弹力度不及预期；背后

有部分政策限产的原因，但是市场对于经济下滑的担心又开始加剧。另一方面

融资数据仍然保持强势，表内贷款持续超预期，尤其是居民部门的贷款量一直

处于高位，整体的社会融资总量也相对较好。经济数据和融资数据的背离使得

市场短期分歧有所加大，但是市场对于中长期利率下行的看法却比较一致，这

使得收益率的上行空间有限。另一方面，央行货币政策维持中性态度，非银行

金融机构资金面相对偏紧，此外部分新规约束也造成了流动性的结构性紧张，

短端收益率持续处于高位，居高不下的短端收益率也约束了长端收益率的下行

空间。

本基金在三季度的债券投资继续维持相对合理的久期和组合杠杆，减持部

分资质相对较差的品种，以获取持有期收益为主要目标，维持组合流动性，时

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刻关注信用风险，积极根据市场情况进行利率债波段操作。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.9566元，本报告期份额净值增长率为-

0.20%，同期业绩比较基准收益率为0.80%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额（元） 的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 2,135,152,032.30 97.53

其中：债券 2,135,152,032.30 97.53

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 13,114,818.44 0.60

7 其他资产 41,023,622.94 1.87

8 合计 2,189,290,473.68 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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公允价值(元) 占基金资产

序号 债券品种 净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 939,403,032.30 56.69

5 企业短期融资券 982,154,000.00 59.27

6 中期票据 213,595,000.00 12.89

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,135,152,032.30 128.85

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金

公允价值（元） 资产净

序号 债券代码 债券名称 数量（张）

值比例

（％）

1 011754043 17青海盐湖 700,000 70,364,000.00 4.25

SCP001

2 122337 13魏桥02 631,160 62,806,731.60 3.79

3 122664 PR葫芦岛 990,000 60,835,500.00 3.67

4 011751058 17兖州煤业 600,000 60,132,000.00 3.63

SCP003

5 041754031 17中轻 600,000 60,018,000.00 3.62

CP001

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金本报告期没有投资股票。

5.11.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 9,160.26

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 41,014,212.58

5 应收申购款 -

6 其他应收款 250.10

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 41,023,622.94

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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易方达聚盈分级债 易方达聚盈分级债

项目 券发起式A 券发起式B

报告期期初基金份额总额 827,207,103.45 1,172,231,897.48

报告期基金总申购份额 - -

减：报告期基金总赎回份额 273,140,351.11 -

报告期基金拆分变动份额 5,865,509.13 -

报告期期末基金份额总额 559,932,261.47 1,172,231,897.48

注：本基金份额变动含因期间内折算导致的强制调增份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 易方达聚盈分级债券发 易方达聚盈分级债券发

起式A 起式B

报告期期初管理人持有的本 - 319,742,614.73

基金份额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本 - 319,742,614.73

基金份额

报告期期末持有的本基金份 - 27.28

额占基金总份额比例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总数 持有份额 发起份额总数 发起份额 发起份

项目 占基金总 占基金总 额承诺

份额比例 份额比例 持有期

限

基金管理人 319,742,614.73 18.4591% 10,000,400.00 0.5773% 不少于

固有资金 3年

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基金管理人 - - - - -

高级管理人

员

基金经理等 - - - - -

人员

基金管理人 - - - - -

股东

其他 - - - - -

合计 319,742,614.73 18.4591% 10,000,400.00 0.5773% -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

投资 情况

者类 持有基金份额比 份额

别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比

20%的时间区间

2017年07月 761,047,5 761,047,596 43.94

机构 1 01日~2017年 96.47 - - .47 %

09月30日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1.中国证监会注册易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金募集的文件；

2.《易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金基金合同》；

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3.《易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

10.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一七年十月二十六日

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