易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十六日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10
月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达聚盈分级债券发起式
基金主代码 000428
交易代码 000428
基金运作方式 契约型、开放式、发起式
基金合同生效日 2013年11月14日
报告期末基金份额总额 2,299,184,114.43份
投资目标 在严格控制投资风险的基础上，力争实现基金资产
的稳健增值。
投资策略 本基金将采取积极管理的投资策略，在分析和判断
宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，
自上而下地决定债券组合久期及类属配置；同时在
严谨深入的信用分析的基础上，自下而上地精选个
券，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
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业绩比较基准 中债新综合财富指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，基金整体的长期平均风险和
预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金，
高于货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 易方达聚盈分级债券发 易方达聚盈分级债券发
称 起式A 起式B
下属分级基金的交易代
000429 000430
码
报告期末下属分级基金 1,247,064,681.61份 1,052,119,432.82份
的份额总额
下属分级基金的风险收 相对低风险、预期收益相 相对较高风险、预期收益
益特征 对稳定。 相对较高。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标
(2016年7月1日-2016年9月30日)
1.本期已实现收益 42,345,344.06
2.本期利润 66,418,277.17
3.加权平均基金份额本期利润 0.0292
4.期末基金资产净值 2,422,240,997.94
5.期末基金份额净值 1.0535
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 第3页共11页
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个 2.71% 0.12% 1.78% 0.04% 0.93% 0.08%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013年11月14日至2016年9月30日）
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 28.85%，同期业
绩比较基准收益率为22.97%。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
硕士研究
生，曾任泰
康人寿保险
本基金的基金经理、易方达高 公司资产管
等级信用债债券型证券投资 理中心固定
基金的基金经理、易方达恒久 收益部研究
添利1年定期开放债券型证 员、投资经
张磊 券投资基金的基金经理、易方 2013-11-1 - 10年 理，新华资
达岁丰添利债券型证券投资 4 产管理公司
基金的基金经理、易方达双债 固定收益部
增强债券型证券投资基金的 高级投资经
基金经理、固定收益基金投资 理，易方达
部总经理助理 基金管理有
限公司固定
收益部投资
经理。
注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 第5页共11页
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为指数量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年三季度以来长期利率处于震荡下行态势，尤其是超长期限利率出现
明显下行。从经济基本面来看，2016 年上半年支撑经济运行的基建和地产在三
季度都出现了一定的衰竭迹象。地产投资尤其是新开工一直较为疲软，基建投资也在7月份出现断崖式下跌。此外海外市场的风险开始显现，6月英国退欧公投后对于全球货币政策的宽松预期也推动了市场收益率的快速下行，关键期限利率逼近甚至突破前低。8月份，房地产销售再度快速好转，并从一、二线城市向更广泛的区域传导。同时资金面出现明显的波动。一方面，全球主要央行的货币政策宽松都大幅低于预期，新兴市场资金回流，人民币的贬值压力抑制了国内流动性投放；另一方面央行为了控制杠杆滚动风险，试图通过延长投放逆回购的期限来抑制短期杠杆滚动的规模。这导致了资金利率出现一定的抬升，同时波动明显加大。多重利空叠加下，利率在8月中旬触底后快速回升，随后处于震荡过程当中。期间信用债收益率较为稳定，随着盈利回升和市场情绪改善，过剩产能信用债的信用利差持续下滑。
本基金在三季度的债券投资继续维持相对较短的久期和较高的杠杆，但杠杆水平有所下降，并对持仓品种进行调整，减持资质相对较差的债券，以获取持有期收益为主要目标，并关注信用风险。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
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截至报告期末，本基金份额净值为1.0535元，本报告期份额净值增长率为
2.71%，同期业绩比较基准收益率为1.78%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额（元）
的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 3,401,633,825.09 96.10
其中：债券 3,391,663,715.50 95.81
资产支持证券 9,970,109.59 0.28
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 22,000,153.00 0.62
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 30,345,300.01 0.86
7 其他资产 85,883,668.14 2.43
8 合计 3,539,862,946.24 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元)
净值比例(％)
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 2,749,461,715.50 113.51
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 642,202,000.00 26.51
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,391,663,715.50 140.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金
资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
值比例
（％）
1 101551067 15五矿股 1,100,000 110,209,000.00 4.55
MTN003
2 122664 12葫芦岛 990,000 103,563,900.00 4.28
3 1480197 14邳州润城债 800,000 88,760,000.00 3.66
4 101464039 14郑州建投 800,000 86,448,000.00 3.57
MTN001
5 101574005 15沪世茂 800,000 83,056,000.00 3.43
MTN002
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
占基金
资产净
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元）
值比例
（％）
1 119026 侨城04 100,000 9,970,109.59 0.41
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5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金本报告期没有投资股票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 22,690.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 85,860,727.87
5 应收申购款 -
6 其他应收款 250.10
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 85,883,668.14
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
易方达聚盈分级债 易方达聚盈分级债
项目
券发起式A 券发起式B
报告期期初基金份额总额 1,198,195,080.43 1,052,119,432.82
报告期基金总申购份额 314,028,843.30 -
减：报告期基金总赎回份额 274,933,173.61 -
报告期基金拆分变动份额 9,773,931.49 -
报告期期末基金份额总额 1,247,064,681.61 1,052,119,432.82
注：本基金份额变动含因期间内折算导致的强制调增份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 易方达聚盈分级债券发 易方达聚盈分级债券发
起式A 起式B
报告期期初管理人持有的本 - 286,925,474.81
基金份额
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本 - 286,925,474.81
基金份额
报告期期末持有的本基金份 - 27.27
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额总数持有份额 发起份额总数 发起份额 发起份
项目 占基金总 占基金总 额承诺
持有期
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份额比例 份额比例限
基金管理人 286,925,474.81 12.4794% 10,000,400.00 0.4350% 不少于
固有资金 3年
基金管理人 - - - - -
高级管理人
员
基金经理等 - - - - -
人员
基金管理人 - - - - -
股东
其他 - - - - -
合计 286,925,474.81 12.4794% 10,000,400.00 0.4350% -
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会注册易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金募集的文件；2.《易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金基金合同》；
3.《易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一六年十月二十六日
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