嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式
证券投资基金2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2018年10月26日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 嘉实绝对收益策略定期混合
基金主代码 000414
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年12月6日
报告期末基金份额总额 39,447,985.80份
投资目标 灵活应用多种绝对收益策略对冲本基金的系统性风险,寻求基
金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金采用以市场中性投资策略为主的多种绝对收益策略,剥
离系统性风险,力争实现稳定的绝对回报。
业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率
本基金为特殊的混合型基金,通过采用多种绝对收益策略剥离
市场系统性风险,因此相对股票型基金和一般的混合型基金其
风险收益特征 预期风险较小。而相对其业绩比较基准,由于绝对收益策略投
资结果的不确定性,因此不能保证一定能获得超越业绩比较基
准的绝对收益。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年7月1日-2018年9月30日)
1.本期已实现收益 -1,084,116.83
2.本期利润 -508,009.33
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0121
4.期末基金资产净值 46,251,517.88
5.期末基金份额净值 1.172
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长率 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 -1.01% 0.07% 0.38% 0.00% -1.39% 0.07%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图:嘉实绝对收益策略定期混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
(2013年12月6日至2018年9月30日)
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有关约定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明
任职日期 离任日期 限
曾任长盛基金管
理有限公司金融
工程研究员、高
本基金、嘉实对 级金融工程研究
冲套利定期混合、 员、基金经理、
嘉实腾讯自选股 金融工程与量化
大数据策略股票、2014年5月 投资部总监等职
刘斌 嘉实润泽量化定 15日 - 12年 务。2013年
期混合、嘉实润 12月加入嘉实
和量化定期混合 基金管理有限公
基金经理 司股票投资部,
从事投资、研究
工作。博士,具
有基金从业资格。
注:(1)任职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的,合计5次,均为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与
其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
在多重利空因素下,三季度股票市场延续了二季度的低迷状态,同时市场成交量进一步萎缩,投资者风险偏好迅速下降,存量资金呈现出追逐短期交易性机会的趋势,导致热点难以持续,市场风格反复切换,投资获利难度显著增大。一方面,在普遍预期三季度宏观经济将逐渐下行的情况下,政策出现边际调整,稳健的货币政策和积极的财政政策纷纷出台,有利于金融风险的消除和企业盈利环境的改善,同时,在地方政府债务清理、资管新规等一系列去杠杆的政策措施下,实体部门融资环境仍然趋紧,继续制约着资本市场的流动性。而外部国际环境逐渐向不利于国内经济发展的方向演变,贸易战加剧和美联储的加息预期,投资者对资产标的的安全性及盈利确定性要求进一步提高,突发事件也成为股票短期波动的主要因素之一。
行业方面,金融、上游周期与国防军工行业的表现相对较好。消费类股票则出现显著回调,尤其是家电、纺织服装和生物医药等行业,主要受负面事件冲击以及中报业绩拖累的影响。总体而言,在投资环境整体偏弱的环境下,投资者对资产安全性的重视程度显著大于盈利性。
本基金在风险预算的框架下构建股票组合,严格控制组合风险,并用股指期货完全对冲,剥离股票组合的系统性风险,同时在市场情绪剧烈波动的市场环境中积极参与和把握期限套利机会。随着股指期货贴水幅度的加深,基金按照预定的投资方针降低中性对冲仓位,规避基差风险。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.172元;本报告期基金份额净值增长率为-1.01%,业绩比较基准收益率为0.38%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金2018-8-3至2018-9-30连续40个工作日基金资产净值低于五千万元,未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情况。
鉴于基金资产净值的下滑主要受市场环境影响,本基金将继续运作。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 23,579,419.68 50.70
其中:股票 23,579,419.68 50.70
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证
券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 5,000,000.00 10.75
其中:买断式回购
的买入返售金融资 - -
产
银行存款和结算备
7 付金合计 14,464,479.47 31.10
8 其他资产 3,465,441.63 7.45
9 合计 46,509,340.78 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 148,863.00 0.32
B 采矿业 881,115.00 1.91
C 制造业 9,266,030.58 20.03
电力、热力、燃气
D 及水生产和供应业 687,156.00 1.49
E 建筑业 834,020.93 1.80
F 批发和零售业 1,396,621.65 3.02
交通运输、仓储和
G 邮政业 428,705.00 0.93
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和
I 信息技术服务业 575,161.50 1.24
J 金融业 7,581,941.98 16.39
K 房地产业 1,150,081.00 2.49
L 租赁和商务服务业 379,884.04 0.82
科学研究和技术服
M 务业 - -
水利、环境和公共
N 设施管理业 - -
居民服务、修理和
O 其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
文化、体育和娱乐
R 业 249,839.00 0.54
S 综合 - -
合计 23,579,419.68 50.98
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 27,800 1,904,300.00 4.12
2 600519 贵州茅台 1,500 1,095,000.00 2.37
3 600036 招商银行 30,922 948,996.18 2.05
4 000651 格力电器 16,700 671,340.00 1.45
5 600016 民生银行 101,220 641,734.80 1.39
6 600030 中信证券 31,700 529,073.00 1.14
7 601166 兴业银行 32,600 519,970.00 1.12
8 601288 农业银行 133,600 519,704.00 1.12
9 601398 工商银行 89,100 514,107.00 1.11
10 600887 伊利股份 19,700 505,896.00 1.09
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末,本基金未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
报告期末,本基金未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末,本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末,本基金未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末,本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明
IF181 IF1810 -6 -6,190,920.00 -175,630.97 -
0
IF181 IF1812 -16 -16,504,320.00 -230,880.00 -
2
公允价值变动总额合计(元) -406,510.97
股指期货投资本期收益(元) 1,125,822.05
股指期货投资本期公允价值变动(元) -1,091,816.71
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金采用股指期货完全对冲,剥离股票组合的系统性风险,同时在市场情绪剧烈波动的市
场环境中积极参与和把握期限套利机会,以获取绝对收益。
本基金投资于股指期货,剥离系统性风险,大幅降低净值波动率,符合既定的投资政策和投资
目标。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
(1)2018年5月4日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表(银监罚决
字〔2018〕1号),对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则,违规批量转让以
个人为借款主体的不良贷款等违规事实,于2018年2月12日作出行政处罚决定,罚款6570万
元,没收违法所得3.024万元,罚没合计6573.024万元。
2018年3月16日, 中国人民银行发布银支付罚决字【2018】1号,对中国民生银行股份有
限公司厦门分行(新兴支付清算中心),违反清算管理规定、人民币银行结算账户管理相关规定、
非金融机构支付服务管理办法相关规定,于2018年3月14日作出行政处罚决定,给予警告,没
收违法所得48,418,193.27元,并处罚款114,639,752.47元,合计处罚金额163,057,945.74元。
2018年5月4日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表(银保监银罚决
字〔2018〕1号),对兴业银行股份有限公司重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报
告,非真实转让信贷资产等违规事实,于2018年4月19日作出行政处罚决定,罚款5870万元。
本基金投资于“招商银行(600036)”,“民生银行(600016)”,“兴业银行(601166)”的决策程序说明:基于对招商银行、民生银行、兴业银行基本面研究以及二级市场的判断,本基金投资于“招商银行”,“民生银行”,“兴业银行”股票的决策流程,符合公司投资管理制度的相关规定。
(2)报告期内本基金投资的前十名证券中,其他七名证券发行主体无被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,455,631.56
2 应收证券清算款 5,424.66
3 应收股利 -
4 应收利息 4,385.41
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,465,441.63
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位:
份
报告期期初基金份额总额 42,453,871.92
报告期期间基金总申购份额 1.01
减:报告期期间基金总赎回份额 3,005,887.13
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- -
"填列)
报告期期末基金份额总额 39,447,985.80
注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,350.03
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,350.03
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 25.35
注:报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份 发起份
额占基 额占基 发起份额承
项目 持有份额总数 金总份 发起份额总数 金总份 诺持有期限
额比例 额比例
(%) (%)
基金管理人固有资金 10,000,350.03 25.35 10,000,350.03 25.35 3年
基金管理人高级管理
人员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,350.03 25.35 10,000,350.03 25.35 3年
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
者类
别
持有
基金
份额
比例
份额
达到
期初 申购 赎回 占比
序号 或者 持有份额
份额 份额 份额 (%
超过
)
20%
的时
间区
间
2018/0
7/01
机构 1 至 10,000,350.03 - - 10,000,350.0325.35
2018/0
9/30
个人 - - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金份额净值产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项;若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元,还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
(1)中国证监会核准嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金募集的文件;
(2)《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》;
(4)《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金托管协议》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6)报告期内嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
10.2存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
10.3查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-
8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2018年10月26日
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