中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金

2016年第四季度报告

2016年12月31日

基金管理人:中融基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2017年01月19日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。

§2基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 中融增鑫定期开放债券

基金主代码 000400

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2013年12月03日

报告期末基金份额总额 197,711,821.76份

投资目标 本基金在追求基金资产长期稳定增值的基础上,力

求获得超越业绩比较基准的稳定收益。

本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求

因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，

对固定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动

态跟踪，从而决定其配置比例。固定收益类资产中，

本基金将采取久期管理、收益率曲线策略、类属配

置等积极投资策略，在不同券种之间进行配置。在

投资策略 债券组合的具体构造和调整上，本基金综合运用久

期管理、收益率曲线策略、类属配置等组合管理手

段进行日常管理。

本基金将采用期限管理策略，分散化投资于不同剩

余期限标的，临近开放期时，在最大限度保证收益

的同时将组合剩余期限降低，保证开放期内具备足

够流动性应对可能发生的组合规模变化。

业绩比较基准 同期一年定存利率（税后）+1.2%

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低

风险收益特征 风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基

金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 中融基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中融增鑫定期开放债券A 中融增鑫定期开放债券C

下属各类别基金的交易代码 000400 000401

报告期末下属分级基金的份额总额 145,047,246.22份 52,664,575.54份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2016年10月01日- 2016年12月31日)

中融增鑫定期开放债券A 中融增鑫定期开放债券C

1.本期已实现收益 -1,519,671.26 -610,741.62

2.本期利润 -280,342.90 -165,889.40

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0019 -0.0031

4.期末基金资产净值 180,603,643.79 64,805,420.32

5.期末基金份额净值 1.245 1.231

1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中融增鑫定期开放债券A净值表现

份额净份额净业绩比 业绩比份额净值增份额净值增长

阶段 值增长值增长较基准 较基准长率减去业率标准差减去

率 率标准 收益率 收益率绩比较基准业绩比较基准

差 标准差 收益率 收益率标准差

过去三 -0.16% 0.06% 0.69% 0.01% -0.85% 0.05%

个月

中融增鑫定期开放债券C净值表现

份额净份额净业绩比业绩比份额净值增份额净值增长率

阶段 值增长值增长较基准较基准长率减去业标准差减去业绩

率 率标准 收益率收益率绩比较基准比较基准收益率

差 标准差 收益率 标准差

过去三 -0.24% 0.06% 0.69% 0.01% -0.93% 0.05%

个月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

本基金、 王玥女士，中国国籍，北京大

中融融安 学经济学硕士，香港大学金融

保本混 学硕士，具备基金从业资格，

合、中融 证券从业年限6年。2010年7月

新机遇混 至2013年7月曾就职于中信建

王玥合、中融 2013-12-03- 6年 投证券股份有限公司固定收益

新动力混 部，任高级经理。2013年8月加

合、中融 入中融基金管理有限公司，任

鑫回报混 固收投资部基金经理，于2013

合基金基 年12月至今任本基金基金经

金经理 理。

注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发生异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2016年四季度债券市场出现了急速且大幅的调整，特别在12月份出现了历史罕见的债市波动。回顾四季度，"十一"期间，地产限购限贷等严格调控政策的出台，给市场带来了短暂的小幅做多行情；而进入十一月，机构止盈行为、市场对货币政策宽松预期的修正，央行14天逆回购重启，汇率压力显现，海外债券收益率上升等，使得国内债市承压，各品种收益率逐渐开始走高。进入十二月，多重利空继续冲击债市：资金紧张的局面愈演愈烈，经济增长数据稳定，金融数据超预期，通胀走高且再通胀预期较强，MPA政策加码，汇率贬值压力加大，美联储如期加息25bp，且预计2017年加息3次超市场预期；公募基金被赎回、货基负偏离、市场机构爆发各种交易风险事件等负反馈传导，市场情绪恐慌，短时间内债市的调整幅度之大和速度之快历史罕见。

整体来看，四季度经济较为平稳但边际改善，货币政策中性偏紧，资金面紧张，短端利率抬升尤其明显；通胀走高，且再通胀预期强。具体来看，报告期内1年国开金融债上行90BP，10年国开金融债上行60BP左右。信用债方面，以城投债收益率曲线来看，整体上行100-130BP，低评级上行幅度更大。本基金在进入四季度后，就开始逐渐降低了债券仓位并缩短了久期，因此在此轮债市调整行情中,净值影响较小。

展望2017年一季度，经济增长或依旧平稳，通胀方面,预计在一季度达到高点,但通胀风险可控。货币政策方面，由于通胀短期回升、汇率方面压力等制约，货币政策宽松空间非常有限，大概率依旧保持稳健中性；资金面基本稳定，但货币市场利率中枢将出现抬升。一季度，组合的建仓期将主要以中短久期、中高评级的品种为主，谨慎使用杠杆。经过2016四季度债市的剧烈调整后，收益率曲线出现熊平，尤其是中短期品种调整幅度很大，配置价值凸显。长久期利率债有波段操作的机会，但认为趋势性的机会还需要等待至一季度之后，经济和通胀或将逐步回落，届时货币政策也会开始重新放松。一季度组合需要高度重视流动性，随时根据市场情况及时调仓。信用风险问题仍需要高度重视，警惕违约风险重新抬头。投资中依旧规避过剩产能行业和低资质信用品种，严控信用风险。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末中融增鑫定期开放债券A份额净值为1.245元；本报告期基金份额净值增长率为-0.16%，业绩比较基准收益率为0.69%。

截至本报告期末中融增鑫定期开放债券C份额净值为1.231元；本报告期基金份额净值增长率为-0.24%，业绩比较基准收益率为0.69%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 566,093.86 0.23

其中：股票 566,093.86 0.23

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 120,859,360.00 49.17

其中：债券 120,859,360.00 49.17

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 122,772,665.31 49.95

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 751,747.44 0.31

计

8 其他资产 840,541.99 0.34

合计 245,790,408.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例

（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 264,125.18 0.11

D 电力、热力、燃气及水生 - -

产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 256.00 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -

术服务业

J 金融业 301,712.68 0.12

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -

理业

O 居民服务、修理和其他服 - -

务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 566,093.86 0.23

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 600016 民生银行 30,921 280,762.68 0.11

2 600356 恒丰纸业 16,183 197,594.43 0.08

3 603868 飞科电器 1,000 46,860.00 0.02

4 600926 杭州银行 1,000 20,950.00 0.01

5 002408 齐翔腾达 1,197 13,167.00 0.01

6 002521 齐峰新材 605 6,503.75 0.00

7 000089 深圳机场 32 256.00 0.00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 1,368,360.00 0.56

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 119,491,000.00 48.69

9 其他 - -

10 合计 120,859,360.00 49.25

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 占基金资

号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比

例（％）

1 111681277 16宁波银行CD230 400,000 39,872,000.00 16.25

2 111681371 16甘肃银行CD079 100,000 9,967,000.00 4.06

3 111681367 16九江银行CD102 100,000 9,967,000.00 4.06

4 111681370 16广东南粤银行CD119 100,000 9,967,000.00 4.06

5 111681270 16青岛银行CD077 100,000 9,967,000.00 4.06

6 111681359 16中原银行CD172 100,000 9,967,000.00 4.06

7 111681338 16重庆农村商行CD153 100,000 9,967,000.00 4.06

8 111681353 16郑州银行CD131 100,000 9,967,000.00 4.06

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资

的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 17,382.75

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 823,159.24

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 840,541.99

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中融增鑫定期开放债券A 中融增鑫定期开放债券C

报告期期初基金份额总额 145,047,246.22 52,664,575.54

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份 - -

额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 145,047,246.22 52,664,575.54

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件

（2）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》

（3）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》

（4）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照

（7）中国证监会要求的其他文件

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的办公场所

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件

咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000（免长途话费）,（010）

85003210

网址：http://www.zrfunds.com.cn/

中融基金管理有限公司

二O一七年一月十九日


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