民生加银现金宝货币市场基金 2016 年第

4 季度报告

2016年12月31日

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 民生加银现金宝货币

基金主代码 000371

交易代码 000371

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年10月18日

报告期末基金份额总额 22,030,893,457.73份

投资目标 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性

的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，

力争实现基金资产的稳定增值。

投资策略 本基金的投资将以保证资产的安全性和流动性为

基本原则，力求在对国内外宏观经济走势、货币

财政政策变动等因素充分评估的基础上，科学预

计未来利率走势，择优筛选并优化配置投资范围

内的各种金融工具，进行积极的投资组合管理。

业绩比较基准 七天通知存款利率(税后)

风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低

风险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股

票型基金、混合型基金、债券型基金。

基金管理人 民生加银基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日）

1. 本期已实现收益 135,114,393.88

2．本期利润 135,114,393.88

3．期末基金资产净值 22,030,893,457.73

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

②本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值收益 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 率① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④

④

过去三个月 0.6623% 0.0012% 0.3403% 0.0000% 0.3220% 0.0012%

注：业绩比较基准=七天通知存款利率(税后)

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金合同于2013年10月18日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至

建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

民生加银增 曾任东方基金基金经理

强收益债券、 （2008年-2013年），

民生加银信 中国外贸信托高级投资

用双利债券、 经理、部门副总经理，

杨林耘 民生加银平 2014年 - 22年 泰康人寿投资部高级投

稳增利、民 4月3日 资经理，武汉融利期货

生加银转债 首席交易员、研究部副

优选、民生 经理。自2013年10月

加银平稳添 加盟民生加银基金管理

利债券、民 有限公司。

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生加银现金

宝货币、民

生加银新动

力混合、民

生加银新战

略混合、民

生加银新收

益债券的基

金经理；固

定收益部总

监

人民大学统计学硕士，

获得注册会计师资格证

书，曾就职于信诚人寿

曹晋文 已离职。 2015年 2016年 11年 保险有限公司，担任投

2月10日 12月29日 资经理一职。2014年

3月加入民生加银基金

管理有限公司，担任基

金经理助理一职。

对外经济贸易大学本科

毕业。自2000年7月

至2002年4月在北京

恒城经济发展总公司投

资部担任投资研究员职

务；自2002年5月至

2003年6月在财富网

络科技有限公司担任证

民生加银现 券分析员职务；自

金宝货币、 2003年7月至2011年

民生加银鑫 2016年 10月在嘉实基金管理

吕军涛 安纯债债券 10月14日 - 16年 公司担任股票交易员、

基金经理； 组合控制员职务；自

固定收益部 2011年9月至2013年

总监助理。 4月在泰康资产管理有

限责任公司担任固收交

易、权益交易业务主管

职务；2013年5月加

入民生加银基金管理有

限公司，曾担任交易部

副总监职务，现担任固

定收益部总监助理、基

金经理职务。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。

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②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。

对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016年4季度房地产开发投资和基建投资增速回落，对总体固定资产投资形成拖累，预计

未来销售低迷持续的时间还会更长，并可能对开发投资和新开工产生进一步的影响。另外，市场力量主导和政府限产共同推动着中国经济在供应侧的调整和收缩，受此影响，许多商品价格显着上升，中国工业领域的通货紧缩逐步消失，企业盈利开始恢复。预计PPI向CPI的传导会继续， 第6页共13页

并带来CPI的继续上行的压力。

市场期待已久的联邦公开市场委员会（FOMC）12月货币政策会议一致赞成加息25个基点，

将联邦基金利率的目标区间从0.25-0.5抬升至0.5-0.75%。这是美联储2016年以来的首次加息

行动，也是去年12月开启加息新周期以来的第二次加息。美元指数仍然强势，美国十年期国债

自7月初以来累计上行超过120BP。在此影响下，为缓解贬值压力并进一步去杠杆化，中国央行

的货币政策在4季度持续收紧，具体表现为在外汇占款持续下降的背景下，基础货币的投放明显

放缓。受此影响，自10月下旬至12中旬，货币市场经历多次钱荒，对应的资金价格持续飙升。

预计2017年初外汇占款下降的压力仍将持续存在。

债市自10月中旬以来出现大幅动荡，收益率基本上单边震荡上行。国海事件的发生进一步

影响了市场情绪，加剧了市场的调整，后刚兑后缓解市场的信任危机。短端债券收益率一度上行超过200BP，10年期国开收益率摸高3.90%。之后12月下旬在央行大规模货币投放的影响下，市场短期企稳。央行自12月中旬通过公开市场操作、MLF等投放手段投放流动性，在岁末年初维稳迹象明显。

民生加银现金宝货币在4季度的主要操作是进行安排岁末以及跨年度的资产配置，在期限配

置上长短结合，一方面卖出前期配置的部分券种，来降低组合的剩余期限和波动性，以应对债券收益率持续上行的影响。另一方面，适当的增加了逆回购和和存款的配置比例，ia随着前期部分现券的到期，适当回补了现券仓位。现金宝的规模在四季度先降后升，主要是季节性波动以及年末公司加强营销活动所致。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2016年12月31日，本报告期额基金净值收益率为0.6623%，同期业绩比较基准收益

率为0.3403%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 固定收益投资 8,822,523,909.98 39.51

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其中：债券 8,722,523,909.98 39.06

资产支持证券 100,000,000.00 0.45

2 买入返售金融资产 8,627,729,976.56 38.63

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

3 银行存款和结算备付金合计 4,786,725,880.27 21.43

4 其他资产 95,040,533.42 0.43

5 合计 22,332,020,300.23 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 12.95

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

2 报告期末债券回购融资余额 284,999,212.50 1.29

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

在本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 93

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 122

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 85

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

序号 发生日期 平均剩余期限 原因 调整期

1 2016年11月29日 122 赎回 发生后三个交易

日

2 2016年11月30日 121 赎回 发生后三个交易

日

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5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净值

值的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 35.61 1.29

其中：剩余存续期超过 0.05 -

397天的浮动利率债

2 30天(含)-60天 10.82 -

其中：剩余存续期超过 0.23 -

397天的浮动利率债

3 60天(含)-90天 13.99 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

4 90天(含)-120天 12.97 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

5 120天(含)-397天（含） 27.55 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

合计 100.94 1.29

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本报告期内本基金未发生投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例

（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,315,631,601.74 5.97

其中：政策性金融债 1,315,631,601.74 5.97

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 3,748,660,072.72 17.02

6 中期票据 - -

7 同业存单 3,658,232,235.52 16.61

8 其他 - -

9 合计 8,722,523,909.98 39.59

10 剩余存续期超过397天的浮动 60,007,450.37 0.27

利率债券

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5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净

值比例（％）

1 011698674 16首钢 5,000,000 496,944,511.91 2.26

SCP004

2 111694599 16苏州银行 4,900,000 486,826,328.10 2.21

CD070

3 140208 14国开08 4,000,000 402,847,645.18 1.83

4 111697861 16长沙银行 4,000,000 397,171,626.09 1.80

CD088

5 111697310 16东莞农村 4,000,000 394,735,269.51 1.79

商业银行

CD070

6 111697082 16吉林银行 3,500,000 348,151,417.67 1.58

CD141

7 111697665 16吉林银行 3,000,000 297,983,938.81 1.35

CD157

8 111694643 16汉口银行 3,000,000 297,948,437.05 1.35

CD060

9 140201 14国开01 2,900,000 290,311,140.93 1.32

10 011698958 16沪华信 2,000,000 199,932,512.71 0.91

SCP005

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -

报告期内偏离度的最高值 0.0649%

报告期内偏离度的最低值 -0.2499%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0735%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本报告期内本基金未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本报告期内本基金未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

序号 债券代码 债券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净

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值比例（%）

1 1689267 16鑫浦2A 1,000,000 100,000,000.00 0.45

5.9 投资组合报告附注

5.9.1

基金计价方法说明

本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。

为了避免采用“摊余成本法”计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当“摊余成本法”计算的基金资产净值与“影子定价”确定的基金资产净值产生重大偏离时，基金管理人应与基金托管人协商一致后，参考成交价、市场利率等信息对投资组合进行价值重估，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值。

如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。

5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 95,040,533.42

4 应收申购款 -

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 95,040,533.42

5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 19,166,723,367.62

报告期期间基金总申购份额 54,194,519,536.63

报告期期间基金总赎回份额 51,330,349,446.52

报告期期末基金份额总额 22,030,893,457.73

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 赎回 2016年 -26,000,000.00 -26,001,652.48 0.00%

10月28日

2 申购 2016年 70,000,000.00 70,000,000.00 0.00%

11月7日

3 红利再投 - 2,006,793.14 2,006,793.14 0.00%

合计 46,006,793.14 46,005,140.66

注：红利再投“交易份额”、“交易金额”为本报告期累计数。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

1、2016年10月15日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司基金经理变更公

告》。

2、2016年10月25日，本基金管理人发布了《民生加银现金宝货币市场基金2016年第

3季度报告》。

3、2016年11月23日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于办公地址变

更的公告》。

4、2016年12月1日，本基金管理人发布了《民生加银现金宝货币市场基金更新招募说明

书及摘要（2016年第2号）》。

5、2016年12月20日，本基金管理人发布了《民生加银现金宝货币市场基金恢复大额申购

的公告》。

6、2016年12月31日，本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司基金经理变更公

告》。

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1中国证监会核准基金募集的文件；

9.1.2《民生加银现金宝货币市场基金招募说明书》；

9.1.3《民生加银现金宝货币市场基金基金合同》；

9.1.4《民生加银现金宝货币市场基金托管协议》；

9.1.5法律意见书；

9.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。

9.1.7基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司

2017年1月19日

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