华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月25日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
2 基金产品概况
基金简称 华商红利优选混合
基金主代码 000279
交易代码 000279
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年9月17日
报告期末基金份额总额 736,516,431.29份
本基金以获取中国股票市场红利回报及长期资产增
投资目标 值为投资目标，在严格控制风险的前提下，追求超
越业绩比较基准的投资回报。
本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅
的投资视角，重点投资于基本面健康的、盈利能力
投资策略 较高、分红稳定或分红潜力大的快速及长期稳定增
长的上市公司。
中证红利指数收益率55%＋上证国债指数收益率
业绩比较基准
45%
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险
水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场
风险收益特征 基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期
收益产品。
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2016年7月1日－2016年9月30日
主要财务指标 ）
1.本期已实现收益 21,030,380.98
2.本期利润 7,995,364.29
3.加权平均基金份额本期利润 0.0088
4.期末基金资产净值 759,141,611.85
5.期末基金份额净值 1.031
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③ ④
过去三个月 0.68% 0.40% 3.91% 0.45% -3.23% -0.05%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：①本基金合同生效日为2013年09月17日。
②根据《华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的30%-80%，权证占基金资产净值的0%-3%，债券、现金、货币市场工具和资产支持证券占基金资产的20%-70%，并保持现金和到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金投资于基本面健康的、盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的快速及长期稳定增长的上市公司配置比例不低于权益类资产的80%。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
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4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
男，经济学博士，中
国籍，具有基金从业
资格， 2003年7月
至2006年7月于渤
海证券，任行业研究
员；2006年7月至
2008年7月于嘉实基
金，任行业基金经理；
2008年7月至
2010年7月于渤海证
券，任研究部总经理；
2010年7月至
基金经理， 2013年3月初于泰康
投资决策 2015年 2016年 资产管理有限公司，
吴鹏飞 12
委员会委 4月9日 8月29日 任职投资经理。
员 2013年3月加入华商
基金管理有限公司投
资管理部。2013年
12月11日至
2016年8月29日担
任华商优势行业灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理，
2015年6月29日至
2016年8月29日担
任华商新常态灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理。
男，硕士，中国籍，
具有基金从业资格。
2008年7月至
2010年6月，就职于
天相投资顾问有限公
2016年
马国江 基金经理 - 7 司任研究员；
8月5日 2010年6月至
2011年4月，就职于
中再资产管理有限公
司，任研究员；
2011年4月，加入华
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商基金管理有限公司，
任行业研究员，
2014年8月1日至
2015年4月7日担任
华商主题精选混合型
混合型证券投资基金
基金经理助理，
2015年4月8日至
2016年8月19日担
任华商主题精选混合
型证券投资基金基金
经理，2015年11月
13日起担任华商智能
生活灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、
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3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显着影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2016年三季度市场区间震荡，供给侧改革初见成效，PPP投资对冲总需求下滑，国内经济有企稳迹象，资本市场稳定性明显提高，市场热点不断增多，赚钱效应显着，资本市场运行逐步恢复正常。该季度本基金仓位始终保持较高水平，配置方向主要集中在人工智能、电动车、能源互联网、军工、医药等为代表的转型方向上。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2016年9月30日，本基金份额净值为1.031元，份额累计净值为1.834元。本季度基金份额净值增长率为0.68%。同期基金业绩比较基准的收益率为3.91%，本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率3.23个百分点。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 532,049,636.11 68.74
其中：股票 532,049,636.11 68.74
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 240,909,775.98 31.13
8 其他资产 1,045,794.42 0.14
9 合计 774,005,206.51 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值（元）
(%)
A 农、林、牧、渔业 50,744,106.67 6.68
B 采矿业 - -
C 制造业 379,463,011.18 49.99
电力、热力、燃气及水生产和供
D 33,467,652.21 4.41
应业
E 建筑业 17,855,137.59 2.35
F 批发和零售业 35,859,154.74 4.72
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I 1,356,350.54 0.18
业
J 金融业 177,223.18 0.02
房地产业
K - -
租赁和商务服务业
L 11,582,000.00 1.53
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,545,000.00 0.20
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 532,049,636.11 70.09
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％）
1 600267 海正药业 2,699,913 39,256,735.02 5.17
2 002038 双鹭药业 1,082,985 35,749,334.85 4.71
3 000901 航天科技 899,965 31,057,792.15 4.09
4 300142 沃森生物 3,736,125 30,412,057.50 4.01
5 600420 现代制药 999,940 29,198,248.00 3.85
6 002546 新联电子 2,899,770 28,707,723.00 3.78
7 600108 亚盛集团 5,316,051 27,909,267.75 3.68
8 300433 蓝思科技 1,097,246 26,509,463.36 3.49
9 002022 科华生物 999,910 23,527,882.30 3.10
10 600598 北大荒 2,199,869 22,834,640.22 3.01
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括股指期货。
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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
亚盛集团于2016年7月1日收到上海证券交易所上市公司监管一部的《关于对甘肃亚盛实业(集团)股份有限公司和董事会秘书殷图廷予以监管关注的决定》（上证公监函[2016]0044号），指出公司主要存在：投资项目的盈利预测事实依据以及预测基础披露不充分,对投资者产生误导，公司董事会秘书殷图廷作为信息披露负责人，未能勤勉尽职。对公司以及董事会秘书予以监管关注。
北大荒于2016年8月18日收到《中国证券监督管理委员会行政处罚决定书》
（[2016]102号），处罚对象为黑龙江北大荒农业股份有限公司、杨忠诚、白石等16名责任人员。指出公司主要存在：虚假陈述问题。对北大荒公司以及相关责任人员处罚如下：一、对北大荒给予警告，并处以50万元罚款。二、对杨忠诚给予警告，并处以20万元罚款。三、对白石给予警告，并处以15万元罚款。四、对丁晓枫、刘艳明给予警告，并处以10万元罚款。五、对赵幸福、赵亚光给予警告，并处以5万元罚款。六、对刘长友、王贵、陶喜军、于金友、宋颀年、朱小平、于逸生、李一军、赵世君给予警告。
本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 418,958.84
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2 应收证券清算款 125,475.36
3 应收股利 -
4 应收利息 74,060.73
5 应收申购款 427,299.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,045,794.42
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
占基金资产
流通受限部分的
序号 股票代码 股票名称 净值比例 流通受限情况说明
公允价值(元) （%）
1 600267 海正药业 39,256,735.02 5.17 重大事项停牌
2 300142 沃森生物 30,412,057.50 4.01 重大事项停牌
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,091,696,947.20
报告期期间基金总申购份额 21,216,674.48
减:报告期期间基金总赎回份额 376,397,190.39
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
-
"填列）
报告期期末基金份额总额 736,516,431.29
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
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7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
8备查文件目录
8.1备查文件目录
1．中国证监会批准华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
2.《华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3.《华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4.《华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
6.报告期内华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原
稿。
8.2存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层
基金托管人地址：中国北京市西城区复兴门内大街55号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300　　
基金管理人网址：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2016年10月25日
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