广发集利一年定期开放债券型证券投资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发集利一年定期开放债券

基金主代码 000267

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2013年8月21日

报告期末基金份额总额 1,219,734,474.02份

在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管

投资目标 理，力争为基金份额持有人获取高于业绩比较基准

的投资收益。

本基金主要投资于固定收益类品种，不直接从二级

市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级

投资策略 市场新股申购或股票增发。本基金通过对国内外宏

观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信

用风险变化等因素进行综合分析，并结合各种固定


收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收

益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例规

定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类

属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合

管理，以获取较高的投资收益。

银行一年期定期存款税后利率+0.5%。

业绩比较基准 其中，银行一年期定期存款利率是指中国人民银行

公布的金融机构一年期人民币存款基准利率。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

风险收益特征 率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基

金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简广发集利一年定期开放广发集利一年定期开放

称 债券A 债券C

下属分级基金的交易代

000267 000268

码

报告期末下属分级基金1,025,117,649.22份 194,616,824.80份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2019年1月1日-2019年3月31日)

广发集利一年定期开 广发集利一年定期开

放债券A 放债券C

1.本期已实现收益 13,015,879.22 2,251,268.27


2.本期利润 25,336,202.29 4,581,616.89

3.加权平均基金份额本期利润 0.0247 0.0235

4.期末基金资产净值 1,147,173,814.05 217,158,322.15

5.期末基金份额净值 1.119 1.116

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发集利一年定期开放债券A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 2.27% 0.08% 0.50% 0.00% 1.77% 0.08%
月
2、广发集利一年定期开放债券C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 2.18% 0.08% 0.50% 0.00% 1.68% 0.08%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发集利一年定期开放债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2013年8月21日至2019年3月31日)

1．广发集利一年定期开放债券A：

2．广发集利一年定期开放债券C：

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

本基金的基 代宇女士，金融学硕士，持有
金经理；广发 中国证券投资基金业从业证
聚利债券型 书。曾任广发基金管理有限公
证券投资基 司固定收益部研究员、投资经
金(LOF)的基 理、固定收益部副总经理、广
金经理；广发 发聚鑫债券型证券投资基金
聚财信用债 基金经理（自2013年6月5
券型证券投 日至2015年7月23日）、广
资基金的基 发新常态灵活配置混合型证
金经理；广发 券投资基金基金经理（自2016
成长优选灵 年12月13日至2018年1月
活配置混合 11日）、广发安心回报混合型
型证券投资 证券投资基金基金经理（自
基金的基金 2015年5月14日至2018年1
经理；广发双 月12日）、广发聚惠灵活配置
债添利债券 混合型证券投资基金基金经
型证券投资 理（自2015年4月15日至
基金的基金 2018年3月14日）、广发汇瑞
经理；广发集 2013- 一年定期开放债券型证券投
代宇 丰债券型证 08-21 - 14年 资基金基金经理（自2016年
券投资基金 11月28日至2018年6月12
的基金经理； 日）、广发安泽回报纯债债券
广发汇平一 型证券投资基金基金经理（自
年定期开放 2017年2月8日至2018年10
债券型证券 月30日）、广发量化稳健混合
投资基金的 型证券投资基金基金经理（自
基金经理；广 2017年8月4日至2018年11
发汇富一年 月30日）、广发安瑞回报灵活
定期开放债 配置混合型证券投资基金基
券型证券投 金经理（自2016年7月26日
资基金的基 至2019年1月18日）、广发
金经理；广发 汇祥一年定期开放债券型证
汇安18个月 券投资基金基金经理（自2017
定期开放债 年6月27日至2019年1月18
券型证券投 日）、广发安泰回报混合型证
资基金的基 券投资基金基金经理（自2015
金经理；广发 年5月14日至2019年1月22
上证10年期 日）、广发安祥回报灵活配置
国债交易型 混合型证券投资基金基金经

开放式指数 理（自2016年8月19日至
证券投资基 2019年1月22日）。

金的基金经

理；广发汇誉

3个月定期开

放债券型发

起式证券投

资基金的基

金经理；广发

景秀纯债债

券型证券投

资基金的基

金经理；债券

投资部副总

经理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投
资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2019年第一季度，债券收益率震荡上行，全季共出现三波冲高回落行情，其中社融的天量数据和结构的改善，以及全球风险资产的上涨是影响债市波动的主要因素，总体来看十年国开的首尾收益率几乎相当，只是利率债期限利差走阔，信用利差窄幅震荡小幅压缩。

1-3月的宏观数据处于真空期，其中一个重要原因是部分数据在春节错位的影响下明显波动，即便这样，也能看出来基本面总体情况仍在下行，但亦存在超预期的因素。具体来看：

外贸数据错位最为剧烈，合并来看目前出口仍然在底部，但国内政策逆周期调控刺激需求带动进口小幅回暖。3月数据预计正向修复，但结合部分出口领先指标来看，出口数据对经济的负向拖累仍将持续；生产指标方面，1~2月依旧偏弱，不过有春节错位、高基数等原因，3月预计反弹。投资数据主要是地产投资超预期上行，高位的地产投资以何种方式着陆以及对基本面的冲击是目前宏观领域的主要分歧点，制造业投资的明显下滑也需要关注。国内消费方面，保持稳定的主要原因是汽车消费拖累明显下降，本身还面临顺周期回落的压力；通胀方面，食品项以及高基数的拖累下CPI同比小幅下行，3月翘尾因素抬升，且农产品价格春节后未季节性回落，预计CPI中枢会回到2.5%左右，冲击市场的通胀预期。

金融数据是本轮焦点，平滑1~2月数据来看包括总量和结构都有改善。这是使得股强债弱比较关键的因素。

可转债市场方面，随着股市上行，各个转债表现优异。


截至3月29日，中债综合净价指数上涨0.22%。分品种看，中债国债总净价指数上涨0.41%，中证金融债净价指数上涨0.24%；中证企业债净价指数上涨0.38%。
我们在本季度的纯债操作密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内,广发集利一年定期开放债券A类净值增长率为2.27%,广发集利一年定期开放债券C类净值增长率为2.18%,同期业绩比较基准收益率为0.50%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,325,644,974.53 97.56
其中：债券 2,232,086,662.20 93.64
资产支持证券 93,558,312.33 3.92
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 13,786,716.45 0.58
7 其他各项资产 44,303,229.07 1.86
8 合计 2,383,734,920.05 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 929,942,880.00 68.16

5 企业短期融资券 90,314,000.00 6.62

6 中期票据 1,204,362,000.00 88.27

7 可转债（可交换债） 7,467,782.20 0.55

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,232,086,662.20 163.60

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）
1 101800750 18中铝集 1,000,000 103,030,000. 7.55
MTN002A 00

2 143712 18招商G5 1,000,000 102,010,000. 7.48
00

3 124350 晋煤暂停 800,000 79,696,000.0 5.84
0

4 101800730 18陕有色 600,000 61,302,000.0 4.49
MTN001 0

5 1080153 10渝开投债 500,000 52,265,000.0 3.83
0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产
净值比（%）
1 139262 狮桥13A 600,00033,564,000.00 2.46
2 156188 同煤联03 300,00029,995,726.03 2.20
3 156281 璀璨5A 200,00020,000,000.00 1.47
4 156397 同煤联04 100,000 9,998,586.30 0.73
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 51,086.50

2 应收证券清算款 893,387.05

3 应收股利 -

4 应收利息 43,358,755.52

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -


7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 44,303,229.07

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

广发集利一年定期 广发集利一年定期

项目

开放债券A 开放债券C

本报告期期初基金份额总额 1,025,117,649.22 194,616,824.80

本报告期基金总申购份额 - -

减：本报告期基金总赎回份额 - -

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 1,025,117,649.22 194,616,824.80

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会批准广发集利一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件

2.《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发集利一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》


5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇一九年四月二十二日
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