汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金
2021年第3季度报告
2021年09月30日
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月27日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇丰晋信平稳增利中短债债券
基金主代码 540005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年11月19日
报告期末基金份额总额 163,155,669.44份
本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋
势,自上而下进行宏观分析,自下而上精选个券,
投资目标 在控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下,
获取债券的利息收入及价差收益,力求获得超越业
绩比较基准的投资回报。
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、
规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相
结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场
运行趋势的基础上,动态调整大类金融资产比例,
投资策略 自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券
类别配置;同时在对企业债券进行信用评级的基础
上,综合考量企业债券(含公司债、企业短期融资
券、中期票据)的信用评级以及包括其它券种在内
的债券流动性、供求关系、收益率水平等因素,自
下而上地配置债券类属和精选个券。
业绩比较基准 中债新综合财富(1年以下)指数收益率*50%+ 中
债新综合财富(1-3年)指数收益率*50%
风险收益特征 本基金属于债券型基金产品,预期风险和收益水平
低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇丰晋信平稳增利中短 汇丰晋信平稳增利中短
债债券A 债债券C
下属分级基金的交易代码 540005 541005
报告期末下属分级基金的份额总 140,043,764.44份 23,111,905.00份
额
注:自2020年11月19日起,原汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金转型为汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
主要财务指标 汇丰晋信平稳增利中 汇丰晋信平稳增利中
短债债券A 短债债券C
1.本期已实现收益 602,232.58 99,770.79
2.本期利润 720,913.98 124,550.87
3.加权平均基金份额本期利润 0.0073 0.0064
4.期末基金资产净值 158,136,077.56 26,097,083.60
5.期末基金份额净值 1.1292 1.1292
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇丰晋信平稳增利中短债债券A净值表现
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 基准收益
② 率③ 率标准差
④
过去
三个 0.72% 0.02% 0.89% 0.02% -0.17% 0.00%
月
过去
六个 1.76% 0.02% 1.85% 0.02% -0.09% 0.00%
月
自基
金合
同生 2.93% 0.02% 3.32% 0.02% -0.39% 0.00%
效起
至今
注:
过去三个月指 2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日
过去六个月指 2021 年 4 月 1 日-2021 年 9 月 30 日
自基金合同生效起至今指 2020 年 11 月 19 日-2021 年 9 月 30 日
汇丰晋信平稳增利中短债债券C净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去
三个 0.65% 0.02% 0.89% 0.02% -0.24% 0.00%
月
过去
六个 1.62% 0.02% 1.85% 0.02% -0.23% 0.00%
月
自基
金合
同生 2.67% 0.02% 3.32% 0.02% -0.65% 0.00%
效起
至今
注:
过去三个月指 2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日
过去六个月指 2021 年 4 月 1 日-2021 年 9 月 30 日
自基金合同生效起至今指 2020 年 11 月 19 日-2021 年 9 月 30 日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、自 2020 年 11 月 19 日起,原汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金转型为汇丰
晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金,汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基
金基金合同正式生效,截至 2021 年 9 月 30 日基金合同生效未满 1 年。
2、按照基金合同的约定,基金的投资组合比例为:本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%,其中投资于剩余期限不超过三年(含三年)的债券资产的比例不低于非现金资产的 80%;持有现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金投资的信用债券的债项评级或主体评级须在 AA+(含 AA+)以上,本基金投资于 AA+级别信用债的比例不高于基金资产的 70%;投资于 AAA 级别信用债的比例不高于基金资产的 95%。
3、本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止 2021 年 5 月 19 日,本
基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
4、本基金业绩比较基准:中债新综合财富(1 年以下)指数收益率*50% +中债新综合财富(1-3 年)指数收益率*50%。
5、本基金业绩比较基准中的中债新综合财富(1 年以下)指数收益率、中债新综合财富(1-3 年)指数收益率考虑了付息日利息再投资因素,在样本券付息时利息再投资计入指数之中。
注:1、自 2020 年 11 月 19 日起,原汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金转型为汇丰
晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金,汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基
金基金合同正式生效,截至 2021 年 9 月 30 日基金合同生效未满 1 年。
2、按照基金合同的约定,基金的投资组合比例为:本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%,其中投资于剩余期限不超过三年(含三年)的债券资产的比例不低于非现金资产的 80%;持有现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金投资的信用债券的债项评级或主体评级须在 AA+(含 AA+)以上,本基金投资于 AA+级别信用债的比例不高于基金资产的 70%;投资于 AAA 级别信用债的比例不高于基金资产的 95%。
3、本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止 2021 年 5 月 19 日,本
基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
4、本基金业绩比较基准:中债新综合财富(1 年以下)指数收益率*50% +中债新综合财富(1-3 年)指数收益率*50%。
5、本基金业绩比较基准中的中债新综合财富(1 年以下)指数收益率、中债新综合财富(1-3 年)指数收益率考虑了付息日利息再投资因素,在样本券付息时利息再投资计入指数之中。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证
金经理期限 券
姓名 职务 任职 离任 从 说明
日期 日期 业
年
限
蔡若林先生,曾任汇丰晋
信基金管理有限公司助理
策略分析师、助理研究员、
固定收益信用分析师、汇
本基金、汇丰晋信2016生 丰晋信基金管理有限公司
命周期开放式证券投资基 基金经理助理。现任汇丰
金、汇丰晋信慧盈混合型 晋信平稳增利中短债债券
蔡若 证券投资基金、汇丰晋信 2020- - 10 型证券投资基金(原汇丰
林 惠安纯债63个月定期开放 11-19 晋信平稳增利债券型证券
债券型证券投资基金基金 投资基金)、汇丰晋信20
经理 16生命周期开放式证券投
资基金、汇丰晋信慧盈混
合型证券投资基金、汇丰
晋信惠安纯债63个月定期
开放债券型证券投资基金
基金经理。
傅煜清女士,曾任上海国
际货币经纪有限责任公司
债券经纪人、加拿大皇家
银行信用分析员、汇丰晋
本基金、汇丰晋信货币市 信基金管理有限公司信用
傅煜 场基金基金经理、汇丰晋 2021- - 4. 分析员,现任本基金、汇
清 信基金管理有限公司基金 02-18 5 丰晋信货币市场基金基金
经理助理 经理,同时担任汇丰晋信
基金管理有限公司基金经
理助理,协助基金经理开
展债券和新股相关投资管
理工作。
注:1.蔡若林先生任职日期为本基金基金合同生效日的日期;
2.傅煜清女士任职日期为本基金管理人公告傅煜清女士担任本基金基金经理的日期;3.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.蔡若林先生自2019年7月27日至2020年11月18日担任汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金基金经理。自2020年11月19日起,汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金转型为汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待,充分保护基金份额持有人的合法权益,汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定:在投资管理活动中应公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程,用以规范基金投资相关工作,包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内,公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时,我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务,并建立了相关记录。
报告期内,未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合,或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送,密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
报告期内,公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定,对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析,未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年三季度,国内经济增长动能逐渐减弱,整体经济数据受到房地产以及出口的影响增速放缓。工业增加值在7月和8月走弱,主要是受到双控政策影响,上游虽然盈利较好,但是主要受供给收缩影响。从两年平均增速来看,制造业投资表现相对坚挺,房地产和基建投资相对较弱,整体固定资产投资下台阶较为明显。消费方面,三季度的消
费数据继续走弱,其中有偶发疫情的影响,但是从十一假期数据来看,整体仍然弱于预期。对于债券投资者来说,如二季报所说由于房地产和地方政府都受到政策的约束,因此未来比较明确的是整体经济需求动能下降,但是目前来看这种下降的速度偏于趋缓,并且政府也在发行地方政府专项债上有所提速,对于债券市场的有利方面边际有所减弱。
通胀方面,CPI温和下探,主要是由于猪肉同比价格下降幅度较大,食品项目对于CPI有明显的负贡献。7月和8月的PPI都创出9%以及9.5%的同比涨幅,超出市场预期,对于受到政策影响而带来的供给收缩导致价格上涨的持续性目前尚无法判断。但是从未来来看,更为关键的问题是,PPI是否会向CPI进行传导,以及传导的幅度。
货币市场方面,央行货币政策仍然较为克制,以地量续作为主,虽然在7月采取了降准的操作,但是从季度数据来看,即使算上降准后投放的流动性,公开市场操作仍然偏中性。而且从短期资金价格来看,三季度资金价格较二季度资金价格略有上行,但是一年期存单价格也从比MLF低10bps进一步走扩到将近30bps的位置,在季度末略有收敛,凸显出配置资金的压力。利率债方面,从长端活跃券收益率来看,7月受到超预期降准的政策影响,下探到最低3.16%,下行约30bps以后,呈现窄幅震荡最高不超过10bps,显示出市场在降准后依然缺乏方向。信用债方面,八月上旬开始信用债出现缓慢调整,到九月末3年期信用债上行近20bps,一年期信用债上行近10bps。从指数来看,三季度中债新综合全价指数上涨0.83%,中债信用债指数上涨0.40%,中债金融债指数上涨
0.93%,中债国债指数上涨1.6%。
报告期内,本基金操作上,在6月之后受申购影响,因此平均杠杆率有所下降,而且在三季度也没有比较好的配置长久期资产的窗口,此次9月末收益上行的过程缓慢,暂时采取观望。总体来说,在三季度基金主要还是依靠杠杆策略,增厚资产收益。在整体组合策略上仍然以低配久期超配杠杆为主,等待配置机会的出现。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金A类份额净值增长率为0.72%,同期业绩比较基准收益率为
0.89%;本基金C类份额净值增长率为0.65%,同期业绩比较基准收益率为0.89%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 186,001,230.40 93.68
其中:债券 186,001,230.40 93.68
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入 - -
返售金融资产
7 银行存款和结算备付金合 1,641,775.43 0.83
计
8 其他资产 10,897,416.88 5.49
9 合计 198,540,422.71 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 10,325,834.20 5.60
2 央行票据 - -
3 金融债券 643,880.00 0.35
其中:政策性金融债 643,880.00 0.35
4 企业债券 74,416,716.20 40.39
5 企业短期融资券 24,574,000.00 13.34
6 中期票据 76,040,800.00 41.27
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 186,001,230.40 100.96
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)
1 019649 21国债01 65,010 6,506,200.80 3.53
2 101801187 18陕煤化MTN004 60,000 6,219,000.00 3.38
3 101801458 18湛江港MTN001 60,000 6,073,200.00 3.30
4 101900244 19淮北矿MTN001 60,000 6,070,800.00 3.30
5 101800944 18鲁能源MTN001 50,000 5,225,500.00 2.84
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期末未持有股票,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,177.06
2 应收证券清算款 5,398,052.46
3 应收股利 -
4 应收利息 3,532,839.24
5 应收申购款 1,963,348.12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,897,416.88
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
投资组合报告中,由于四舍五入原因,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差;由于小数点后保留位数限制原因,市值占净值比例可能显示为零。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
汇丰晋信平稳增利中短 汇丰晋信平稳增利中短
债债券A 债债券C
报告期期初基金份额总额 80,979,645.13 16,648,245.15
报告期期间基金总申购份额 64,707,151.20 12,469,167.68
减:报告期期间基金总赎回份额 5,643,031.89 6,005,507.83
报告期期间基金拆分变动份额 - -
(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 140,043,764.44 23,111,905.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内,本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比
者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 20%的时间区间
别
机 1 20210701 - 202 27,952,991.75 1,775,016.05 0.00 29,728,007.80 18.22%
构 10915
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况,可能引起巨额赎回导致的流动性
风险,本基金管理人会根据份额持有人的结构和特点,保持关注申赎动向,根据可能产生的流动性风险,对本基金的投资组合 及时作出相应调整,目前单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况对本基金流动性影响有限。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会准予汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金变更注册的文件
(二)《汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金基金合同》
(三)《汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金托管协议》
(四)关于申请汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金变更注册之法律意见书
(五)基金管理人业务资格批件和营业执照
(六)基金托管人业务资格批件和营业执照
(七)中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
地点为管理人地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话:021-20376888
公司网址:http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
2021年10月27日
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