汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金
2021年第2季度报告
2021年06月30日
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2021年07月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇丰晋信平稳增利中短债债券
基金主代码 540005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年11月19日
报告期末基金份额总额 97,627,890.28份
本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋
势,自上而下进行宏观分析,自下而上精选个券,
投资目标 在控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下,
获取债券的利息收入及价差收益,力求获得超越业
绩比较基准的投资回报。
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、
规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相
结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场
运行趋势的基础上,动态调整大类金融资产比例,
投资策略 自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券
类别配置;同时在对企业债券进行信用评级的基础
上,综合考量企业债券(含公司债、企业短期融资
券、中期票据)的信用评级以及包括其它券种在内
的债券流动性、供求关系、收益率水平等因素,自
下而上地配置债券类属和精选个券。
业绩比较基准 中债新综合财富(1年以下)指数收益率*50%+ 中
债新综合财富(1-3年)指数收益率*50%
风险收益特征 本基金属于债券型基金产品,预期风险和收益水平
低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇丰晋信平稳增利中短 汇丰晋信平稳增利中短
债债券A 债债券C
下属分级基金的交易代码 540005 541005
报告期末下属分级基金的份额总 80,979,645.13份 16,648,245.15份
额
注:自2020年11月19日起,原汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金转型为汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日)
主要财务指标 汇丰晋信平稳增利中 汇丰晋信平稳增利中
短债债券A 短债债券C
1.本期已实现收益 553,310.78 173,298.42
2.本期利润 818,669.06 267,607.42
3.加权平均基金份额本期利润 0.0115 0.0107
4.期末基金资产净值 91,432,120.62 18,794,075.88
5.期末基金份额净值 1.1291 1.1289
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇丰晋信平稳增利中短债债券A净值表现
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 基准收益
② 率③ 率标准差
④
过去
三个 1.03% 0.02% 0.94% 0.01% 0.09% 0.01%
月
过去
六个 1.71% 0.02% 1.73% 0.02% -0.02% 0.00%
月
自基
金合
同生 2.19% 0.02% 2.40% 0.02% -0.21% 0.00%
效起
至今
注:
过去三个月指 2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日
过去六个月指 2021 年 1 月 1 日-2021 年 6 月 30 日
自基金合同生效起至今指 2020 年 11 月 19 日-2021 年 6 月 30 日
汇丰晋信平稳增利中短债债券C净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去
三个 0.97% 0.02% 0.94% 0.01% 0.03% 0.01%
月
过去
六个 1.56% 0.02% 1.73% 0.02% -0.17% 0.00%
月
自基
金合
同生 2.01% 0.02% 2.40% 0.02% -0.39% 0.00%
效起
至今
注:
过去三个月指 2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日
过去六个月指 2021 年 1 月 1 日-2021 年 6 月 30 日
自基金合同生效起至今指 2020 年 11 月 19 日-2021 年 6 月 30 日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1.自 2020 年 11 月 19 日起,原汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金转型为汇丰
晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金,汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基
金基金合同正式生效,截至 2021 年 6 月 30 日基金合同生效未满 1 年。
2.按照基金合同的约定,基金的投资组合比例为:本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%,其中投资于剩余期限不超过三年(含三年)的债券资产的比例不低于非现金资产的 80%;持有现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金投资的信用债券的债项评级或主体评级须在 AA+(含 AA+)以上,本基金投资于 AA+级别信用债的比例不高于基金资产的 70%;投资于 AAA 级别信用债的比例不高于基金资产的 95%。
3.本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止 2021 年 5 月 19 日,本基
金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
4、本基金业绩比较基准:中债新综合财富(1 年以下)指数收益率*50% +中债新综合财富(1-3 年)指数收益率*50%。
5、本基金业绩比较基准中的中债新综合财富(1 年以下)指数收益率、中债新综合财富(1-3 年)指数收益率考虑了付息日利息再投资因素,在样本券付息时利息再投资计入指数之中。
注:1.自 2020 年 11 月 19 日起,原汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金转型为汇丰
晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金,汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基
金基金合同正式生效,截至 2021 年 6 月 30 日基金合同生效未满 1 年。
2.按照基金合同的约定,基金的投资组合比例为:本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%,其中投资于剩余期限不超过三年(含三年)的债券资产的比例不低于非现金资产的 80%;持有现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金投资的信用债券的债项评级或主体评级须在 AA+(含 AA+)以上,本基金投资于 AA+级别信用债的比例不高于基金资产的 70%;投资于 AAA 级别信用债的比例不高于基金资产的 95%。
3.本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止 2021 年 5 月 19 日,本基
金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
4、本基金业绩比较基准:中债新综合财富(1 年以下)指数收益率*50% +中债新综合财富(1-3 年)指数收益率*50%。
5、本基金业绩比较基准中的中债新综合财富(1 年以下)指数收益率、中债新综合财富(1-3 年)指数收益率考虑了付息日利息再投资因素,在样本券付息时利息再投资计入指数之中。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证
金经理期限 券
姓名 职务 任职 离任 从 说明
日期 日期 业
年
限
蔡若林先生,曾任汇丰晋
信基金管理有限公司助理
策略分析师、助理研究员、
固定收益信用分析师、汇
本基金、汇丰晋信2016生 丰晋信基金管理有限公司
命周期开放式证券投资基 基金经理助理。现任汇丰
金、汇丰晋信慧盈混合型 晋信平稳增利中短债债券
蔡若 证券投资基金、汇丰晋信 2020- - 10 型证券投资基金(原汇丰
林 惠安纯债63个月定期开放 11-19 晋信平稳增利债券型证券
债券型证券投资基金基金 投资基金)、汇丰晋信20
经理 16生命周期开放式证券投
资基金、汇丰晋信慧盈混
合型证券投资基金、汇丰
晋信惠安纯债63个月定期
开放债券型证券投资基金
基金经理。
傅煜清女士,曾任上海国
际货币经纪有限责任公司
债券经纪人、加拿大皇家
银行信用分析员、汇丰晋
本基金、汇丰晋信货币市 信基金管理有限公司信用
傅煜 场基金基金经理、汇丰晋 2021- - 4. 分析员,现任本基金、汇
清 信基金管理有限公司基金 02-18 5 丰晋信货币市场基金基金
经理助理 经理,同时担任汇丰晋信
基金管理有限公司基金经
理助理,协助基金经理开
展债券和新股相关投资管
理工作。
注:1.蔡若林先生任职日期为本基金基金合同生效日的日期;
2.傅煜清女士任职日期为本基金管理人公告傅煜清女士担任本基金基金经理的日期;3.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.蔡若林先生自2019年7月27日至2020年11月18日担任汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金基金经理。自2020年11月19日起,汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金转型为汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待,充分保护基金份额持有人的合法权益,汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定:在投资管理活动中应公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程,用以规范基金投资相关工作,包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内,公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时,我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务,并建立了相关记录。
报告期内,未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合,或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送,密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
报告期内,公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定,对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析,未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年二季度,国内经济形势稳定,整体经济数据仍然较为强劲,但是势头有所放缓。从结构上来看,虽然工业增加值增速尚可,但是固定资产投资方面,仍然以房地产投资为支柱,制造业投资在6月小幅反弹。消费方面,虽然二季度有两个节日,但是两年平均增速仍然较2019年低,并且在偶发疫情的影响下,服务业的恢复也不及预期。对
于债券投资者来说,由于房地产和地方政府都受到政策的约束,因此未来整体经济需求动能可能面临下行压力,对于债券市场较为有利。
通胀方面,受基数影响,5月CPI走高,PPI也创出9%的同比涨幅。但展望未来,通胀高点可能已经在5-6月出现,之后通胀预计下行。目前来看,由于大宗商品价格下行后,仍然处于高位,通胀下行幅度可能小于预期,但是通胀超预期可能性较小。
货币市场方面,央行货币政策较为克制,以地量续作为主,二季度来看整体流动性除了季末之外比较充裕。短期来看,央行货币政策大概率维持中性,主要是稳住短端收益率曲线的价格。但是目前由于今年总体流动性相对宽裕,已经开始做平曲线,目前一年期存单价格较MLF低将近10bps。利率债方面,从长端活跃券收益率来看,整体季度收平,整体波动幅度不到10bps,显示出市场仍然缺乏方向。超长端利率方面,反而成为具有交易机会的品种,整体波动达到15bps。信用债方面,6月中旬出现了短暂的回调,但是下旬很快就得到修复。市场目前呈现出,在央行货币政策中性情况下,短端被相对锚定,但是市场参与者通过品种以及期限作为提高收益的主要途径。从指数来看,二季度中债新综合全价指数上涨0.45%,中债信用债指数上涨0.53%,中债金融债指数上涨0.53%,中债国债指数上涨0.39%。
基金操作上,本报告期内,本基金主要运用了杠杆策略,增厚资产收益。并且在6月末收益上行的窗口期,小幅增配信用久期提高收益,在整体组合策略上仍然以低配久期超配杠杆为主,等待配置机会的出现。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金A类份额净值增长率为1.03%,同期业绩比较基准收益率为
0.94%;本基金C类份额净值增长率为0.97%,同期业绩比较基准收益率为0.94%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 120,326,832.00 95.94
其中:债券 120,326,832.00 95.94
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 1,000,000.00 0.80
其中:买断式回购的买入 - -
返售金融资产
7 银行存款和结算备付金合 1,665,643.05 1.33
计
8 其他资产 2,429,925.20 1.94
9 合计 125,422,400.25 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 6,423,612.80 5.83
2 央行票据 - -
3 金融债券 636,360.00 0.58
其中:政策性金融债 636,360.00 0.58
4 企业债券 32,943,809.20 29.89
5 企业短期融资券 24,558,450.00 22.28
6 中期票据 55,764,600.00 50.59
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 120,326,832.00 109.16
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)
1 101801187 18陕煤化MTN004 60,000 6,169,800.00 5.60
2 101801108 18申通MTN001 60,000 6,065,400.00 5.50
3 101664051 16北电MTN001 60,000 6,044,400.00 5.48
4 019649 21国债01 58,040 5,808,062.80 5.27
5 101800944 18鲁能源MTN001 50,000 5,255,500.00 4.77
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券除18贵州高速MTN001(101800960)外,没有出现发行主体被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金持有的"18贵州高速MTN001"的发行主体贵州高速公路集团有限公司(以下简称"公司"),由于存在:
根据贵州高速公路集团有限公司2020年9月27日发布的《贵州高速公路集团有限公司受到重大行政处罚公告》,公司于2020年8月26日收到贵州省都匀市公安局送达的《行政处罚决定书》(匀公林罚决字[2020]第20号),经查,2018年至2019年期间,都匀至安顺高速公路建设项目非法占用林地共计90.419公顷(1,356.285亩),滥伐林木共计3,943.7立方米,属非法占用林地及滥伐林木行为,被处以罚款共计14,045,060.70 元。
根据贵州高速公路集团有限公司2020年10月27日发布的《贵州高速公路集团有限公司缴纳未批占用土地款的公告》,公司收到贵州省黔南布依族苗族自治州长顺县自然资源局送达的《行政处罚决定书》,经查,都匀至安顺高速公路建设项目(长顺境)未批先占用土地,被处以罚款5,902,267.00元。
根据贵州高速公路集团有限公司2020年10月27日发布的《贵州高速公路集团有限公司缴纳未批占用土地款的公告》,公司分别收到贵州省遵义市综合行政执法局(新蒲新区)、遵义市汇川区综合行政执法局、桐梓县综合行政执法局及绥阳县综合行政执法局送达的《行政处罚决定书》,经查,兰州至海口国家高速公路重庆至遵义段(贵州境)扩容项目在建设期间未批先占用土地,被处以罚款共计人民币13,680,462.30元。
根据贵州高速公路集团有限公司2020年11月5日发布的《贵州高速公路集团有限公司缴纳未批占用土地款的公告》,公司分别收到贵州省黔南布依族苗族自治州都匀市、贵定县、惠水县自然资源局送达的《行政处罚决定书》,经查,都匀至安顺高速公路项目(都匀段、贵定段、惠水段)未批先占用土地,被处以罚款19,965,276.94元。
根据贵州高速公路集团有限公司2020年11月30日发布的《贵州高速公路集团有限公司缴纳未批占用土地款的公告》,公司分别收到贵州省安顺市西秀区、镇宁县自然资源局、麻江县自然资源局送达的《行政处罚决定书》,经查,都匀至安顺高速公路建设项目(西秀段、镇宁段、麻江段)未批先占用土地,被处以罚款898.4097万元。
本基金管理人认为,上述事宜对贵州高速公路集团有限公司整体业务影响较小,且上述罚没款占贵州高速公路集团有限公司总收入和总利润比重较小,对偿债能力不会产生影响,不会对本基金投资决策产生重大影响。
本基金管理人会紧密跟踪并及时采取相应投资决策,截至目前,本基金对18贵州高速MTN001的投资决策流程符合本公司规定。
5.11.2 本基金本报告期末未持有股票,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,603.45
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,356,719.39
5 应收申购款 70,602.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,429,925.20
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
投资组合报告中,由于四舍五入原因,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差;由于小数点后保留位数限制原因,市值占净值比例可能显示为零。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
汇丰晋信平稳增利中短 汇丰晋信平稳增利中短
债债券A 债债券C
报告期期初基金份额总额 67,267,076.11 25,174,027.89
报告期期间基金总申购份额 18,365,955.76 9,723,484.73
减:报告期期间基金总赎回份额 4,653,386.74 18,249,267.47
报告期期间基金拆分变动份额 - -
(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 80,979,645.13 16,648,245.15
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内,本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比
者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 20%的时间区间
别
机 1 20210401 - 202 22,602,951.62 5,350,040.13 0.00 27,952,991.75 28.63%
构 10630
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况,可能引起巨额赎回导致的流动性
风险,本基金管理人会根据份额持有人的结构和特点,保持关注申赎动向,根据可能产生的流动性风险,对本基金的投资组合 及时作出相应调整,目前单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况对本基金流动性影响有限。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会准予汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金变更注册的文件
(二)《汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金基金合同》
(三)《汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金托管协议》
(四)关于申请汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金变更注册之法律意见书
(五)基金管理人业务资格批件和营业执照
(六)基金托管人业务资格批件和营业执照
(七)中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
地点为管理人地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰
银行大楼17楼
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话:021-20376888
公司网址:http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
2021年07月21日
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