景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投 资基金 2016 年第 4 季度报告

2016年12月31日

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月18日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城策略精选灵活配置混合

场内简称 无

基金主代码 000242

交易代码 000242

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年8月7日

报告期末基金份额总额 165,530,851.53份

通过资产配置和灵活运用多种投资策略，把握市场

投资目标 机会，分享中国经济增长，在有效控制风险的前提

下力争获取高于业绩比较基准的投资收益。

1、资产配置策略:基金经理依据定期公布的宏观和

金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、

市场趋势的综合分析，重点关注包括、GDP增速、固

定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、

投资策略 利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投

资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等

因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经

济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，运用

宏观经济模型（MEM）做出对于宏观经济的评价，结

合投资制度的要求提出资产配置建议，经投资决策

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委员会审核后形成资产配置方案。

2、股票投资策略:本基金将灵活运用多种投资策略，

充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会，实现基金

投资目标。其中，基金将综合运用主题，成长，价

值，趋势几个主要投资策略，在自上而下的投资主

题分析框架下，结合对行业和企业成长性的基本面

研究，追求有远见地、准确地把握经济发展和变更

中的个股投资机会。

3、债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基

础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相

结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基

础上获取稳定的收益。

业绩比较基准 沪深300指数×50%＋中证全债指数×50%。

本基金是混合型基金，属于中高风险收益的投资品

风险收益特征 种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、

债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 景顺长城基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日

）

1.本期已实现收益 6,639,308.20

2.本期利润 754,811.61

3.加权平均基金份额本期利润 0.0040

4.期末基金资产净值 232,549,256.53

5.期末基金份额净值 1.405

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

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过去三个月 0.29% 0.28% 0.00% 0.39% 0.29% -0.11%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金的资产配置比例为：本基金将基金资产的0％-95％投资于股票等权益类资产（其中，

权证投资比例不超过基金资产净值的3％），将不低于5％的基金资产投资于债券等固定收益类

品种（其中，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％）。本基金的建仓期为自2013年8月7日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

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任职日期 离任日期

经济学硕士。曾担任

平安证券研究员、风

险经理、高级业务总

监，摩根士丹利华鑫

张靖 本基金的 2014年 - 10年 基金研究员、基金经

基金经理 10月25日 理、专户投资经理等

职务。2014年5月加

入本公司，自

2014年10月起担任

基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见

（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制

交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016年4季度，宏观经济从需求侧看，仍处于低迷状态。工业增加值增速、社会消费品零

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售增速和进出口增速并无起色；由于缺乏盈利水平高的投资项目，固定资产投资增速持续下滑。

由于近两年房价上涨过快，居民购房杠杆的快速提高，已出现明显的投机泡沫。国庆节期间，中央及地方出台了严厉的限购政策，对宏观经济的需求产生较大的抑制作用。从供给侧来看，随着政府加大供给侧的调控力度，煤炭、钢铁、有色、化工等周期品价格出现较大幅度的增长，相关上市公司的财务状况得到边际改善，股价表现较为抢眼。但由于中长期需求的疲弱，这一趋势将难以持续。国际方面：美国大选特朗普当选，其对于美国的制造业回流和贸易保护的政策取向，使得市场产生国际政治经济环境不利我国的预期。并在此预期下，人民币持续贬值，使得宽松的货币政策难以实施。年底前资金面结束了2年来持续宽松的趋势，并在金融市场高杠杆的环境下，引发了固定收益利率水平的大幅上升。面对国际环境恶化，国内产能过剩、需求乏力和高杠杆的风险，年底的中央经济会议提出将深化供给侧改革、将杠杆、防范风险作为明年经济工作的重要目标。4季度国内外环境错综复杂，股票市场整体呈现震荡格局，板块行情持续性较差，只有一些零星的个股行情。

4季度，本基金采取仓位谨慎、个股积极的配置思路：整体仓位保持谨慎，降低无效配置；

自下而上选择质地优良、安全边际高、成长性确定，并结合行业景气度上行的个股。

宏观经济仍处于低迷状态并有恶化的迹象，需提防经济超预期下行的风险：国际环境出现较大的不利因素导致的人民币汇率继续贬值和贸易环境恶化的风险；国内由于需求疲弱，库存周期可能见顶回落的风险；降杠杆过程中可能出现的流动性风险等。虽然面临上述风险，但随着经济转型的逐步推进和相关政策的助力，一些细分行业和个股仍有较好的投资机会。本基金将在谨慎面对风险的基础上，采取灵活的仓位自下而上进行选股，关注在存量市场环境下，能够提升市场占有率的优质个股；在国产产业链持续完善的环境下，具备国产替代和产业升级能力的个股；在供给侧改革推进进程中能够获益的个股以及符合国企改革方向的优质个股等。

4.5 报告期内基金的业绩表现

2016年4季度，本基金份额净值增长率为0.29%，业绩比较基准收益率为0.00%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 49,460,441.92 21.17

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其中：股票 49,460,441.92 21.17

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 19,970,000.00 8.55

其中：债券 19,970,000.00 8.55

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 60,000,000.00 25.68

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 24,728,552.60 10.59

8 其他资产 79,441,585.26 34.01

9 合计 233,600,579.78 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 37,494,866.70 16.12

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 6,817.20 0.00

业

J 金融业 106,780.00 0.05

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 11,851,978.02 5.10

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 49,460,441.92 21.27

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5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 000400 许继电气 799,800 14,516,370.00 6.24

2 002573 清新环境 450,600 7,871,982.00 3.39

3 601311 骆驼股份 425,100 6,941,883.00 2.99

4 002019 亿帆医药 416,630 6,370,272.70 2.74

5 600166 福田汽车 1,747,500 5,399,775.00 2.32

6 600742 一汽富维 249,800 4,029,274.00 1.73

7 000888 峨眉山Ａ 333,333 3,979,996.02 1.71

8 601375 中原证券 26,695 106,780.00 0.05

9 002832 比音勒芬 1,158 70,290.60 0.03

10 002833 弘亚数控 2,743 48,331.66 0.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 19,970,000.00 8.59

其中：政策性金融债 19,970,000.00 8.59

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 19,970,000.00 8.59

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 160414 16农发14 200,000 19,970,000.00 8.59

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。

时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术指标等因素。

套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。

再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。

合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日 第9页共11页

前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 79,621.14

2 应收证券清算款 78,914,513.75

3 应收股利 -

4 应收利息 417,337.40

5 应收申购款 30,112.97

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 79,441,585.26

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 601375 中原证券 106,780.00 0.05 新股流通受限

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 194,847,677.80

报告期期间基金总申购份额 9,171,759.99

减:报告期期间基金总赎回份额 38,488,586.26

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

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报告期期末基金份额总额 165,530,851.53

注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

9.2 存放地点

以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

投资者可在办公时间免费查阅。

景顺长城基金管理有限公司

2017年1月19日

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