泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：泰信基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月26日
1重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中信银行股份有限公司根据基金合同已于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为2016年7月1日起至9月30止。
2基金产品概况
基金简称 泰信鑫益定期开放
交易代码 000212
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年7月17日
报告期末基金份额总额 189,816,361.42份
在严格控制风险的前提下，本基金投资将追求
投资目标 资金的安全与长期稳定增长，并力求获得高于
业绩比较基准的投资收益。
本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行
整体资产配置和类属资产配置。在认真研判宏
观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，
投资策略 根据整体资产配置策略动态调整大类金融资产
的比例，在充分分析债券市场环境及市场流动
性的基础上，根据类属资产配置策略对投资组
合类属资产进行最优化配置和调整。
中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率
业绩比较基准 （税后）+0.5%。
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的
风险收益特征 较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泰信基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰信鑫益定期开放A 泰信鑫益定期开放C
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下属分级基金的交易代码 000212 000213
报告期末下属分级基金的份额总额 127,863,118.66份 61,953,242.76份
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年7月1日 －2016年9月30日）
泰信鑫益定期开放A 泰信鑫益定期开放C
1．本期已实现收益 1,002,811.90 204,169.77
2．本期利润 1,121,792.72 222,858.56
3．加权平均基金份额本期利润 0.0112 0.0077
4．期末基金资产净值 137,190,280.85 66,157,159.81
5．期末基金份额净值 1.073 1.068
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰信鑫益定期开放A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 1.13% 0.04% 0.51% 0.01% 0.62% 0.03%
泰信鑫益定期开放C
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 1.04% 0.05% 0.51% 0.01% 0.53% 0.04%
注：本基金业绩比较基准为：中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率（税后）+0.5%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2013年7月17日正式生效。
2、本基金建仓期为六个月。建仓期满本基金各项投资比例将符合基金合同关于投资组合的相关规定：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，在每个受限开放期的前10个工作日和后10个工作日、自由开放期的前3个月和后3个月以及开放期期间不受前述投资组合比例的限制。本基金在封闭期内持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制，但在开放期本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券
姓名 职务 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
基金投 工商管理硕士。具有基金从业资
资部固 格。曾任职于上海鸿安投资咨询
2013年 20
何俊春女士 定收益 - 有限公司、齐鲁证券上海斜土路
7月17日 年
投资总 营业部。2002年12月加入泰信基
监、本 金管理有限公司，先后担任泰信
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基金经 天天收益基金交易员、交易主管，
理兼泰 泰信天天收益基金经理。自
信双息 2008年10月10日起担任泰信双
双利债 息双利基金经理；自2009年7月
券基金、 29日起担任泰信债券增强收益基
泰信债 金经理；自2012年10月25日起
券增强 担任泰信周期回报债券基金经理。
收益基 现同时担任基金投资部固定收益
金、泰 投资总监。
信周期
回报债
券经理
注：1、以上日期均是指公司公告的日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证券监督管理委员会公告
[2008]9号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，
涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。
公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。
本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。
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4.3.2异常交易行为的专项说明
本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦无其他异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
3季度宏观经济回暖并有所企稳。中采PMI自7月跌下上“荣枯线”之后，8、9月连续站上50.4，9月生产及库存指标有所改善，新出口订单、原材料购进价格指标继续创5个月新高。但整体投资仍然较为疲弱，基建、制造业投资整体仍有所下滑，3季度地产行业表现较强，但伴随地产调控政策陆续出台，后期市场表现值得关注。汽车、家电等相关消费表现较好，社消品零售总额8月起改善明显，工业企业利润也有持续改善。当前偏弱的M2与M1形成剪刀差，预示实体经济投资动能依旧疲弱，银行信贷仍为当前社融的主要组成部分，居民信贷快速增长成为主要支撑。三季度食品价格有所下滑，通胀反复，PPI不断走高。海外经济有所企稳，8月末耶伦偏鹰派言论重新抬升加息预期，人民币汇率先涨后跌。央行三季度仍维持稳健的货币政策，通过公开市场维持流动性稳定，同时启动14天及28天回购抬升回购期限。
3季度股债整体表现良好。度过半年度时点后，债市自7月起在配置盘带动下收益率一路走低，而从8月后半月起，伴随着美元加息抬升汇率贬值及央行拉长逆回购期限影响，市场收益率震荡调整。截止季末，10年期国债及国开债收于2.72%及3.05%，短端利率债表现好于长端。信用债方面，7月下旬多地政府表态重视债务问题，山西省副省长亲自带队进行市场路演，川煤违约债最终刚兑等因素改善了市场信用忧虑，周期性行业融资环境改善也带动了信用债收益率修复，信用利差继续压缩，低等级信用产品利率有较大幅度下行。转债品种三季度体现出较强的稳定性，受正股带动整体表现良好，仅个别标的因前期涨幅较高有所调整，一级发行洪涛转债申购收益良好。
3季度，鑫益定期基金整体减持了低流动性的信用债品种，增加了金融债及长久期信用债的配置。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，泰信鑫益定期开放A基金份额净值为1.073元，本季度份额净值增长率为1.13%，同期业绩比较基准收益率为0.51%；泰信鑫益定期开放C基金份额净值为1.068元，本季度份额净值增长率为1.04%，同期业绩比较基准收益率为0.51%。
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5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 191,462,919.00 93.96
其中：债券 191,462,919.00 93.96
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 7,500,000.00 3.68
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 1,089,421.42 0.53
8 其他资产 3,722,470.07 1.83
9 合计 203,774,810.49 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
报告期末本基金未投资股票。
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
报告期末本基金未持有沪港通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末本基金未投资股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（％）
序号 债券品种 公允价值（元）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 101,816,000.00 50.07
其中：政策性金融债 101,816,000.00 50.07
4 企业债券 29,209,919.00 14.36
5 企业短期融资券 9,988,000.00 4.91
6 中期票据 30,591,000.00 15.04
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7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 19,858,000.00 9.77
9 其他 - -
10 合计 191,462,919.00 94.16
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％）
1 150207 15国开07 200,000 20,446,000.00 10.05
2 150201 15国开01 200,000 20,312,000.00 9.99
3 150223 15国开23 200,000 20,076,000.00 9.87
16江苏银
4 111614128 200,000 19,858,000.00 9.77
行CD128
5 122762 11吴江债 100,000 10,593,000.00 5.21
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末本基金未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
截至报告期末本基金未投资国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
截至报告期末本基金未投资国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
截至报告期末本基金未投资国债期货。
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5.10投资组合报告附注
5.10.1
本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.10.2
本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场的新股申购或增发新股。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,032.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,719,437.97
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,722,470.07
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末本基金未投资股票。
5.10.6本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。
6开放式基金份额变动
单位：份
项目 泰信鑫益定期开放A 泰信鑫益定期开放C
报告期期初基金份额总额 88,519,114.55 13,582,702.65
报告期期间基金总申购份额 68,851,854.94 56,002,605.84
减:报告期期间基金总赎回份额 29,507,850.83 7,632,065.73
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以"-"填列）
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报告期期末基金份额总额 127,863,118.66 61,953,242.76
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。
8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金设立的文件
2、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
4、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
8.2存放地点
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的办公场所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
8.3查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。
泰信基金管理有限公司
2016年10月26日
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