泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金
2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：泰信基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 7 月 20 日


§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金的托管人中信银行股份有限公司根据基金合同已于 2020 年 7 月 17 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期为 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰信鑫益定期开放

交易代码 000212

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 7 月 17 日

报告期末基金份额总额 76,596,414.41 份

在严格控制风险的前提下，本基金投资将追求资
投资目标 金的安全与长期稳定增长，并力求获得高于业绩
比较基准的投资收益。

本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行
整体资产配置和类属资产配置。在认真研判宏观
经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，根
投资策略 据整体资产配置策略动态调整大类金融资产的
比例，在充分分析债券市场环境及市场流动性的
基础上，根据类属资产配置策略对投资组合类属
资产进行最优化配置和调整。

业绩比较基准 中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率
（税后）+0.5%。

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较
风险收益特征 低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 泰信基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泰信鑫益定期开放 A 泰信鑫益定期开放 C

下属分级基金的交易代码 000212 000213

下属分级基金的前端交易代码 - -


报告期末下属分级基金的份额总额 60,946,056.67 份 15,650,357.74 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 4 月 1 日 － 2020 年 6 月 30 日 ）

泰信鑫益定期开放 A 泰信鑫益定期开放 C

1．本期已实现收益 1,136,373.06 214,999.57

2．本期利润 -204,055.59 -93,398.29

3．加权平均基金份额本期利润 -0.0040 -0.0074

4．期末基金资产净值 72,738,981.93 18,356,697.38

5．期末基金份额净值 1.193 1.173

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

泰信鑫益定期开放 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.25% 0.15% 0.51% 0.01% -0.26% 0.14%

过去六个月 2.84% 0.13% 1.02% 0.01% 1.82% 0.12%

过去一年 5.11% 0.10% 2.05% 0.01% 3.06% 0.09%

过去三年 14.16% 0.08% 6.28% 0.01% 7.88% 0.07%

过去五年 21.13% 0.08% 10.81% 0.01% 10.32% 0.07%

自基金合同 39.39% 0.10% 18.44% 0.01% 20.95% 0.09%
生效起至今

泰信鑫益定期开放 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.17% 0.16% 0.51% 0.01% -0.34% 0.15%

过去六个月 2.62% 0.13% 1.02% 0.01% 1.60% 0.12%

过去一年 4.73% 0.11% 2.05% 0.01% 2.68% 0.10%

过去三年 12.79% 0.08% 6.28% 0.01% 6.51% 0.07%


过去五年 18.70% 0.08% 10.81% 0.01% 7.89% 0.07%

自基金合同 35.52% 0.10% 18.44% 0.01% 17.08% 0.09%
生效起至今
注：本基金业绩比较基准为：中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率（税后）+0.5%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2013 年 7 月 17 日正式生效。

2、本基金建仓期为六个月。建仓期满本基金各项投资比例将符合基金合同关于投资组合的相关规定：投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，在每个受限开放期的前 10 个工作日和后
10 个工作日、自由开放期的前 3 个月和后 3 个月以及开放期期间不受前述投资组合比例的限制。
本基金在封闭期内持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制，但在开放期本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

定 收 益 2013 年 7 何俊春女士，华东理工大学工
何俊春女士 投 资 总 月 17 日 - 24 年 商管理专业硕士。历任上海鸿
监、本基 安投资咨询有限公司清算员、


金 基 金 齐鲁证券有限公司上海斜土路
经理、泰 营业部项目经理。2002 年 12 月
信 双 息 加入泰信基金管理有限公司，
双 利 债 历任交易员、交易主管，现任
券 型 证 固定收益投资总监。2008 年 10
券 投 资 月至今任泰信双息双利债券型
基 金 基 证券投资基金基金经理，2009
金经理、 年 7 月任泰信增强收益债券型
泰 信 增 证券投资基金基金经理，2012
强 收 益 年 10月至今任泰信周期回报债
债 券 型 券型证券投资基金基金经理，
证 券 投 2013 年 7 月至今任泰信鑫益定
资 基 金 期开放债券型证券投资基金基
基 金 经 金经理，2016 年 10 月至今任泰
理、泰信 信天天收益货币市场基金基金
周 期 回 经理，2017 年 5 月至今任泰信
报 债 券 鑫利混合型证券投资基金基金
型 证 券 经理。

投 资 基

金 基 金

经理、泰

信 天 天

收 益 货

币 市 场

基 金 基

金经理、

泰 信 鑫

利 混 合

型 证 券

投 资 基

金 基 金

经理

注：1、以上日期均是指公司公告的日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2008]9 号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。

公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。

本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦无其他异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度虽然全球新冠疫情反复，但全面复工大趋势延续，国内外经济底部回暖，市场风险偏好也呈现回升，风险资产走强。石油在 OPEC+减产协议推动下大幅反弹，海外权益市场止跌回升，纳斯达克指数创出前高，VIX 波动率指数下行。黄金指数也修复性走高。二季度国内疫情整体可控，经济改善明显，生产端表现好于需求端表现，出口增速放缓但结构性明显。社融规模持续放量，通胀同比下行。国内权益市场维持良好表现，创业板、中小板表现好于主板。2 季度央行货币政策由防疫模式转向相机抉择，市场流动性先松后紧，债券市场收益率先下后上，大幅震荡。4月初货币政策宽松，央行下调超储利率收益率，短端收益率快速下行，收益率走出牛陡行情，进入 5 月国内外防疫降级，宏观边际企稳，两会宽财政预期和利率供给放量，叠加货币政策持续宽松落空，市场资金成本抬升，债市收益率出现较大调整。6 月基本面企稳延续，监管层防范金融套利并窗口指导压降结构性存款规模，机构纷纷降杠杆，银行间质押回购缩量。特别国债供给冲击叠加央行全月资金净回笼，月内流动性走紧，利率曲线呈现熊平走势，短端收益率快速上行。
整个二季度央行虽两批进行降准投放，但公开市场却回笼资金 3713 亿元。季末，10 年期国债及
国开债分别收于 2.82%及 3.1%，较一季度末上行 23 和 15 个基点；1 年期国债及国开债分别收于
2.18%及 2.19%，较一季度末上行 49 和 34 个基点。二季度信用债违约仍陆续爆发，但整体风险可
控。收益率跟随利率调整，高等级整体表现好于中低等级，短端表现好于长端表现，信用利差有
所压缩。季末 3 年期 AAA 及 AA 收益率分别收于 3.2%及 3.74%，较 3 月末下行 31 bp 和 41bp。二
季度新发转债上市 45 只，市场余额超 5400 亿，截至 2020 年二季度末，中证转债指数报收于
343.46 点，环比下跌 1.86%，绝对价格虽有所回落但仍处于相对高位；同时市场平均转换价值有所回升，转债市场弹性提升。二级存量标的分化，医药、消费、电子、新基建等品种整体维持良好表现。

鑫益定期基金 2 季度积极参与了纯债组合的不断操作，并结合市场表现对持仓可转债品种进行了仓位调整，增加了大市值转债的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰信鑫益定期开放 A 基金份额净值为 1.193 元，本报告期基金份额净值增长
率为 0.25%；截至本报告期末泰信鑫益定期开放 C 基金份额净值为 1.173 元，本报告期基金份额
净值增长率为 0.17%；同期业绩比较基准收益率为 0.51%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 89,075,863.60 97.63

其中：债券 89,075,863.60 97.63

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,034,795.86 1.13

8 其他资产 1,125,661.62 1.23

9 合计 91,236,321.08 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
报告期末本基金未投资股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末本基金未投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 39,611,000.00 43.48

2 央行票据 - -

3 金融债券 43,761,290.50 48.04

其中：政策性金融债 43,761,290.50 48.04

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 5,703,573.10 6.26

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 89,075,863.60 97.78

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 209920 20 贴现国债 20 280,000 27,913,200.00 30.64


2 200204 20 国开 04 150,000 15,135,000.00 16.61

3 018007 国开 1801 125,270 12,545,790.50 13.77

4 180205 18 国开 05 100,000 11,011,000.00 12.09

5 209919 20 贴现国债 19 60,000 5,985,000.00 6.57

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末本基金未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
截至报告期末本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
截至报告期末本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
截至报告期末本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金本报告期投资的前十名证券中发行主体未发生被监管部门立案调查或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场的新股申购或增
发新股。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 3,056.26

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,122,605.36

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,125,661.62

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例（％）

1 113025 明泰转债 923,130.00 1.01

2 113026 核能转债 899,460.00 0.99

3 128081 海亮转债 727,090.00 0.80

4 132018 G 三峡 EB1 665,760.00 0.73

5 132005 15 国资 EB 645,000.00 0.71

6 110041 蒙电转债 639,480.00 0.70

7 113009 广汽转债 621,540.00 0.68

8 110047 山鹰转债 378,413.10 0.42

9 110059 浦发转债 203,700.00 0.22

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末本基金未投资股票。
5.10.6 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不 同比例进行合计。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 泰信鑫益定期开放 A 泰信鑫益定期开放 C

报告期期初基金份额总额 36,305,398.13 7,732,738.27


报告期期间基金总申购份额 24,982,855.12 8,888,795.30

减:报告期期间基金总赎回份额 342,196.58 971,175.83

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 60,946,056.67 15,650,357.74

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 持有基金份

者类 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比
的时间区间

机构 1 20200401 - 29,430,801.27 - - 29,430,801.27 38.42%
20200630

2 20200507 - - 16,569,179.78 - 16,569,179.78 21.63%
20200630

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、 中国证监会批准泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金设立的文件

2、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金基金合同》

3、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金招募说明书》

4、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金托管协议》

5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
9.2 存放地点

本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件。
9.3 查阅方式

投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。

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