广发轮动配置混合型证券投资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十五日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 广发轮动配置混合

基金主代码 000117

交易代码 000117

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年5月28日

报告期末基金份额总额 518,932,878.46份

根据经济周期中不同阶段的特征，通过大类资产

配置及行业轮动策略，投资相应的受益资产，应

投资目标 对通货膨胀，通货紧缩，经济衰退和萧条等宏观

经济波动的冲击，为投资者创造长期稳定的投资

回报。

投资策略 在经济上升周期增加股票配置，重点配置受益于


经济和通货膨胀的行业及个股；在经济下降周期
减少股票配置，阶段重点配置相对稳定类和抗通
缩的行业及个股。根据经济和通胀的各阶段变化
情况，把握经济周期与行业板块轮动之间规律，
通过各行业之间的比较，进行行业轮动以降低风
险，同时精选个股，实现基金资产长期稳定的投
资回报。

业绩比较基准 80%×沪深300指数＋20%×中证全债指数

本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货
风险收益特征 币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属
于证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2018年7月1日-2018年9月30日)

1.本期已实现收益 -57,321,594.13
2.本期利润 -57,327,814.23
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1100
4.期末基金资产净值 699,372,493.31
5.期末基金份额净值 1.348
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -7.54% 1.73% -1.37% 1.09% -6.17% 0.64%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发轮动配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2013年5月28日至2018年9月30日)

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介


任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

吴兴武先生，理学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任摩根
士丹利华鑫基金管理有
限公司研究员，广发基
本基金的基金 金管理有限公司研究发
经理；广发核 展部、权益投资一部研
心精选混合基 究员。现任广发轮动配
吴兴 金的基金经理；2015-02- - 9年 置混合型证券投资基金
武 广发多元新兴 12 基金经理（自2015年
股票基金的基 2月12日起任职）、广
金经理 发核心精选混合型证券
投资基金基金经理（自
2015年2月17日起任
职）、广发多元新兴股
票型证券投资基金基金
经理（自2017年4月
25日起任职）。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》
及其配套法规、《广发轮动配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格
控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基
金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，

并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度市场受贸易战影响，科技板块出现较大幅度的估值下移。金融等板块由于前期跌幅较深，本季度走势较强。

目前市场估值已经到了一个比较低的位置，相当一部分资产具备不错的长期吸引力。但是由于对中国长期前景不确定性的担心，以及短期经济走弱的事实，使得投资者的信心非常匮乏。

报告期内，本基金的净值表现介于蓝筹板块和中小创的走势之间，持仓结构变化不大，对仓位做了适当的降低，为后面抄底低估资产做出仓位准备。
4.5报告期内基金的业绩表现


本报告期内，本基金净值增长率为-7.54%，同期业绩比较基准收益率-1.37%。
§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 573,191,761.50 81.19
其中：股票 573,191,761.50 81.19
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 132,384,713.27 18.75
7 其他各项资产 453,621.74 0.06
8 合计 706,030,096.51 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 - -
C制造业 478,527,668.03 68.42
D电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

E建筑业 108,232.20 0.02
F批发和零售业 19,238,752.96 2.75
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 9,840,330.00 1.41
I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,818,227.68 1.83
J金融业 408,141.21 0.06
K房地产业 1,208,810.00 0.17
L租赁和商务服务业 22,756,839.22 3.25
M科学研究和技术服务业 - -
N水利、环境和公共设施管理业 - -
O居民服务、修理和其他服务业 - -
P教育 - -
Q卫生和社会工作 28,284,760.20 4.04
R文化、体育和娱乐业 - -
S综合 - -
合计 573,191,761.50 81.96
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)
1 300596 利安隆 2,738,461 71,254,755.22 10.19
2 300357 我武生物 821,110 36,826,783.50 5.27
3 000661 长春高新 149,430 35,414,910.00 5.06
4 000860 顺鑫农业 745,300 33,985,680.00 4.86
5 002202 金风科技 2,534,449 30,438,732.49 4.35
6 603517 绝味食品 699,200 28,868,080.00 4.13
7 600763 通策医疗 526,620 28,284,760.20 4.04
8 600436 片仔癀 276,049 27,952,721.74 4.00
9 600519 贵州茅台 31,300 22,849,000.00 3.27
10 601888 中国国旅 334,561 22,756,839.22 3.25
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 341,239.36
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 24,219.42
5 应收申购款 88,162.96
6 其他应收款 -

7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 453,621.74
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值(元)

净值比例(%) 情况说明
1 603517 绝味食品 8,119,200.00 1.16 限售股
§6 开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 522,554,471.81
本报告期基金总申购份额 12,760,003.17
减：本报告期基金总赎回份额 16,381,596.52
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 518,932,878.46
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 17,563,817.33
本报告期买入/申购总份额 -
本报告期卖出/赎回总份额 4,390,954.32
报告期期末管理人持有的本基金份额 13,172,863.01
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 2.54
例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 赎回 2018-07-16 -365,912.86 -550,493.94 -

2 赎回 2018-07-20 -365,912.86 -539,571.45 -

3 赎回 2018-07-24 -365,912.86 -531,925.70 -

4 赎回 2018-07-31 -365,912.86 -527,556.69 -

5 赎回 2018-08-07 -365,912.86 -484,594.87 -

6 赎回 2018-08-14 -365,912.86 -505,711.70 -

7 赎回 2018-08-21 -365,912.86 -477,313.20 -

8 赎回 2018-08-28 -365,912.86 -514,449.70 -

9 赎回 2018-09-04 -365,912.86 -498,065.95 -

10 赎回 2018-09-11 -365,912.86 -476,220.95 -

11 赎回 2018-09-18 -365,912.86 -455,104.12 -

12 赎回 2018-09-26 -365,912.86 -480,589.96 -

合计 -4,390,954.32 -6,041,598.23

注：赎回费30359.77元。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会批准广发轮动配置混合型证券投资基金募集的文件

2.《广发轮动配置混合型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发轮动配置混合型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照

8.《广发轮动配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版
8.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇一八年十月二十五日
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