嘉实如意宝定期开放债券型证券投资基金
2013 年第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日
基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2013 年 10 月 24 日
嘉实如意宝定期债券 2013 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 2013 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实如意宝定期债券
基金主代码 000113
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 6 月 4 日
报告期末基金份额总额 1,716,729,965.15 份
本基金谋求本金稳妥和稳定收益,在此基础上力争较高回投资目标
报。
本基金运用“嘉实下行风险波动模型”控制组合较低波动
幅度。在此基础上,本基金将深刻的基本面研究、严谨的
债券分析与主动的投资风格相结合,通过“自上而下”的
宏观研究与“自下而上”的微观分析,挖掘风险收益优化、
投资策略 满足组合收益和流动性要求的投资机会,确定和调整基金
资产在非信用类固定收益类证券(国债、央行票据、政策
性金融债等)和信用类固定收益类证券之间的配置比例,
力争持续稳定的收益,并择机少量投资可转债,谋求增强
收益。
业绩比较基准 一年期定期存款税后收益率 + 0.5%
本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益低于股票基风险收益特征
金、混合基金,高于货币市场基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 嘉实如意宝定期债券 A/B 嘉实如意宝定期债券 C
下属两级基金的交易代码 000113 000115
报告期末下属两级基金的份额总额 1,196,345,855.03 份 520,384,110.12 份
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嘉实如意宝定期债券 2013 年第 3 季度报告
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 )
嘉实如意宝定期债券 A/B 嘉实如意宝定期债券 C
1.本期已实现收益 13,926,334.62 5,525,115.47
2.本期利润 11,564,797.26 4,498,399.72
3.加权平均基金份额本期利润 0.0097 0.0086
4.期末基金资产净值 1,210,960,722.63 526,060,606.19
5.期末基金份额净值 1.012 1.011注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)嘉实如意宝定期债券 A/B 收取认(申)购费,嘉实如意宝定期债券 C 不收取认(申)购费但计提销售服务费。(3)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实如意宝定期债券 A/B
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个
0.90% 0.05% 0.89% 0.01% 0.01% 0.04%
月
嘉实如意宝定期债券 C
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个
0.90% 0.04% 0.89% 0.01% 0.01% 0.03%
月
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嘉实如意宝定期债券 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较图 1:嘉实如意宝定期债券 A/B 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势
对比图
(2013 年 6 月 4 日至 2013 年 9 月 30 日)图 2:嘉实如意宝定期债券 C 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对
比图
(2013 年 6 月 4 日至 2013 年 9 月 30 日)
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嘉实如意宝定期债券 2013 年第 3 季度报告注:本基金基金合同生效日 2013 年 6 月 4 日至报告期末未满 1 年。按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,本报告期处于建仓期内。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
本基金、嘉实 经济学硕士,2004 年 5 月加入
增强信用定期 嘉实基金管理有限公司,在公
债券、嘉实丰 司多个业务部门工作,2005 年
2013 年 6
刘宁 益策略定期债 - 9年 开始从事投资相关工作,先后
月4日
券、嘉实丰益 担任债券专职交易员、年金组
信用定期债券 合组合控制员、投资经理助理、
基金经理 机构投资部投资经理。注:(1)任职日期是指本基金基金合同生效之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实如意宝定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
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嘉实如意宝定期债券 2013 年第 3 季度报告4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期前期(6-8 月),经济数据出现超预期回升。以工业增加值为例,当月增速由 6 月份的 8.9%回升至 8 月份的 10.4%;基建投资当月增速在 8 月份创出近几年新高;从库存周期规律角度分析,近期经济回升的动力主要来自于原材料库存的回补,体现在 PMI 指标中为原材料库存有所回升,而同时成品库存有所回落。从经济数据超预期回升的主要动力分解来看,政策托底效应有所体现。在价格指数方面,维持在 3 以下的水平,通胀温和。
报告期内本基金本着稳健投资原则,在风险和收益之间进行平衡。策略上以绝对回报策略为主,配置上选择确定性强的品种,维持偏低杠杆,在市场下跌过程中通过较大比例配置银行存款,精选交易所债券的投资方式有效提高组合收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末嘉实如意宝定期债券 A/B 基金份额净值为 1.012 元,本报告期基金份额净值增长率为 0.90%;截至报告期末嘉实如意宝定期债券 C 基金份额净值为 1.011 元,本报告期基金份额净值增长率为 0.90%;同期业绩比较基准收益率为 0.89%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观方面:我们认为 3 季度出现的经济阶段性回升并不可持续,同比增速可能会重新出现小幅回落。一方面由于 3 季度的库存回补,可能只是前期持续去库存之后的阶段性反弹。而从一个更长周期来看,我们以负债率以及库存占成本比重来看,我国经济还没有出现真正意义上的去杠杆、去库存调整。因此短周期的库存回补会反复出现,但是很难持续。第二,基建增速回升在前期对经济起到托底作用,但我们认为政策意图也仅仅在于托底,并非想重新进行高快投资。因此在基建投资经历前期的明显恢复之后,4 季度的边际贡献将有所下降。第三,地产投资已经开始显出颓势,预计未来会延续。从历史上来看地产投资大体滞后销量 2-3 个季度,而本轮地产周期的销量高点在去年末、今年初已经出现,因此对于地产投资的推动也已经到达高点。
资金方面:资金面保持稳定,虽然外汇流出压力在 QE 退出缓解下有所稳定、财政存款投放、银行的稳备付需求会使得资金向宽松方面发展,但是央行有意在公开市场保持利率的相对稳定,灵活运用公开市场操作的方法,绝对资金不会出现年初宽松状态,整体利率中枢有上移的压力。
估值水平:各期限各评级品种收益率均达到历史较高分位,绝对水平上吸引力提升。但信用
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嘉实如意宝定期债券 2013 年第 3 季度报告利差处于下 1/2 分位,也即从估值角度看利率债相对更有价值。考虑到收益率曲线平坦化明显,考虑到资金利率中枢的上移动力。当前估值水平下短期低等级、中期中等级信用债为较好投资标的。
综上,利率品种、中高等级信用债、绝对收益较高的短期低等级信用债投资价值明显。整体环境对债市中性。
因此本基金将继续本着稳健投资的原则,纯债投资基础上择优参与可转债打新,谨慎对待二级市场可转债投资,整体操作上中性,久期维持在中性偏短,平衡类属配置,并且逐步进行仓位调整,逐步降低银行存款比例,增加银行间债券持仓,加强对利率产品、中短期信用产品的投资,以获取稳定回报为主。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 867,426,025.52 40.87
其中:债券 867,426,025.52 40.87
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 1,225,016,866.49 57.71
6 其他资产 30,155,132.28 1.42
合计 2,122,598,024.29 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末,本基金未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末,本基金未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 54,435,769.00 3.13
2 央行票据 - -
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嘉实如意宝定期债券 2013 年第 3 季度报告
3 金融债券 39,744,000.00 2.29
其中:政策性金融债 39,744,000.00 2.29
4 企业债券 483,969,256.52 27.86
5 企业短期融资券 149,673,000.00 8.62
6 中期票据 139,604,000.00 8.04
7 可转债 - -
8 其他 - -
合计 867,426,025.52 49.945.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
比例(%)
1 010107 21 国债⑺ 527,990 54,435,769.00 3.13
13 联合水泥
2 041352018 500,000 49,845,000.00 2.87
CP002
13 闽能源
3 1382117 500,000 49,550,000.00 2.85
MTN2
4 124310 13 洪水利 470,000 47,470,000.00 2.73
5 130237 13 国开 37 400,000 39,744,000.00 2.295.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
报告期末,本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末,本基金未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与股指期货交易。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与国债期货交易。5.10 投资组合报告附注5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前
一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 23,707.09
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2 应收证券清算款 6,577,735.22
3 应收股利 -
4 应收利息 23,553,689.97
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 30,155,132.285.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末,本基金未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
嘉实如意宝定期债券 嘉实如意宝定期债券
项目
A/B C
报告期期初基金份额总额 1,196,345,855.03 520,384,110.12
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 1,196,345,855.03 520,384,110.12
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
(1) 中国证监会核准嘉实如意宝定期开放债券型证券投资基金募集的文件;
(2)《嘉实如意宝定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实如意宝定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;
(4)《嘉实如意宝定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
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(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6) 报告期内嘉实如意宝定期开放债券型证券投资基金公告的各项原稿。8.2 存放地点
(1)北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
(2)北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行投资托管业务部8.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
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