富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金
2019年第2季度报告
2019年6月30日
基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2019年7月18日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 国富焦点驱动混合
基金主代码 000065
交易代码 000065
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月7日
报告期末基金份额总额 802,409,760.95份
本基金通过积极进行资产配置和灵活运用多种投资
投资目标 策略,并通过深入挖掘和把握市场投资机会来确定本
基金的投资焦点,同时合理控制组合风险,力争获取
较高的绝对回报。
(一)资产配置策略
本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略,通过对宏
观经济、国家政策、证券市场流动性、大类资产相对
收益特征等因素的综合分析,在遵守大类资产投资比
例限制的前提下进行积极的资产配置,对基金组合中
股票、债券、短期金融工具的配置比例进行调整和优
化,平衡投资组合的风险与收益。本基金在进行资产
配置时,重点考察宏观经济状况、国家政策、资金流
动性、资产估值水平和市场因素这五个方面。
(二)股票投资策略
本基金所关注的投资焦点将从宏观经济、政策制度、
行业发展前景及地位、公司治理结构和管理层评价、
核心竞争力、盈利能力和估值等多个角度进行挖掘。
(三)债券投资策略
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金
投资策略 流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究,结
合新券发行情况,综合分析市场利率和信用利差的变
动趋势,采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置
等积极投资策略,把握债券市场投资机会,以获取稳
健的投资收益。
(四)股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原
则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活
跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势
的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值
水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保
值等策略进行套期保值操作。
(五)权证投资策略
本基金通过对权证标的证券基本面的研究,采取市场
公认的权证定价模型寻求其合理的价格水平,作为基
金投资权证的主要依据。
业绩比较基准 60%×沪深300指数收益率+40%×中债国债总
指数收益率(全价)
本基金为混合型基金,其预期收益及风险水平低于股
风险收益特征 票型基金,高于债券型基金及货币市场基金,属于中
风险收益特征的基金品种。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年6月30日)
1.本期已实现收益 26,648,413.09
2.本期利润 15,251,092.89
3.加权平均基金份额本期利润 0.0183
4.期末基金资产净值 1,217,734,584.63
5.期末基金份额净值 1.518
注:
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 1.07% 0.36% -0.99% 0.90% 2.06% -0.54%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金的基金合同生效日为2013年5月7日。本基金在6个月建仓期结束时,各项投资比例符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
赵晓东先生,香港大
学MBA。历任淄博矿业
集团项目经理,浙江
证券分析员,上海交
公司权益 大高新技术股份有限
投资总 公司高级投资经理,
监、QDII 国海证券有限责任公
投资总 司行业研究员,国海
监、职工 富兰克林基金管理有
监事,国 限公司研究员、高级
富中小盘 研究员、国富弹性市
股票基 值混合基金及国富潜
赵晓东 金、国富 2013年5月 - 15年 力组合混合基金的基
焦点驱动 7日 金经理助理、国富沪
混合基 深300指数增强基金
金、国富 的基金经理。截至本
弹性市值 报告期末任国海富兰
混合基金 克林基金管理有限公
及国富恒 司权益投资总监、
瑞债券基 QDII投资总监、职工
金的基金 监事,国富中小盘股
经理 票基金、国富焦点驱
动混合基金、国富弹
性市值混合基金及国
富恒瑞债券基金的基
金经理。
公司固定 刘怡敏女士,CFA,四
收益投资 川大学金融学硕士。
总监,国 历任西南证券研究发
富强化收 展中心债券研究员、
刘怡敏 益债券基 2019年1月 - 15年 富国基金管理有限公
金、国富 3日 司债券研究员、国海
恒久信用 富兰克林基金管理有
债券基 限公司国富中国收益
金、国富 混合基金的基金经
恒利债券 理。截至本报告期末
(LOF)基 任国海富兰克林基金
金及国富 管理有限公司固定收
焦点驱动 益投资总监,国富强
混合基金 化收益债券基金、国
的基金经 富恒久信用债券基
理 金、国富恒利债券
(LOF)基金及国富焦
点驱动混合基金的基
金经理。
国富深化 刘晓女士,上海财经
价值混合 大学金融学硕士。历
基金、国 任国海富兰克林基金
富新机遇 管理有限公司研究助
混合基 理、研究员、研究员
金、国富 兼基金经理助理。截
刘晓 天颐混合 2019年1月 - 12年 至本报告期末任国海
基金及国 25日 富兰克林基金管理有
富焦点驱 限公司国富深化价值
动混合基 混合基金、国富新机
金的基金 遇混合基金、国富天
经理兼研 颐混合基金及国富焦
究员 点驱动混合基金的基
金经理兼研究员。
注:
1.表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中,首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2.表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》,严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
二季度A股市场先抑后扬,震荡加剧,沪深300指数微幅下跌1.2%,而创业板指大幅下挫10.7%。行业方面,消费板块核心龙头绝对收益和相对收益最高,银行、非银也有小幅上涨,而传媒、轻工、钢铁和纺织服装等跌幅较大。
4月份市场担忧一季度银行集中提前放贷,二季度财政和货币政策支持力度的减弱,另外春季躁动后市场面临经济数据的检验,市场步入调整期。5月国内经济数据较差,且中美贸易摩擦升级,资本市场流动性方面也受到中美贸易战和包商银行事件的冲击,市场整体大幅调整。6月美联储降息预期升温、中美贸易摩擦缓和、MSCI、富时罗素全球指数纳入A股以及国内一系列稳增长政策密集出台共同推动了一轮较大规模的反弹。
二季度,本基金维持较低的权益仓位,看重个股长期价值和安全边际,追求绝对收益,目前组合中,银行、消费等板块配置相对较多,未来将继续自下而上地深入研究挖掘个股。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2019年6月30日,本基金份额净值1.518元,本报告期份额净值上涨1.07%,同期业绩基准下跌0.99%,跑赢业绩基准2.06%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 287,537,869.72 23.58
其中:股票 287,537,869.72 23.58
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 899,046,590.69 73.74
其中:债券 899,046,590.69 73.74
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 17,701,527.30 1.45
8 其他资产 14,984,086.57 1.23
9 合计 1,219,270,074.28 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 363,431.25 0.03
C 制造业 103,009,973.27 8.46
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 39,603.76 0.00
J 金融业 171,231,542.32 14.06
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 12,870,212.52 1.06
R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00
S 综合 - -
合计 287,537,869.72 23.61
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 601166 兴业银行 4,435,624 81,127,562.96 6.66
2 600036 招商银行 1,231,271 44,301,130.58 3.64
3 601966 玲珑轮胎 2,265,606 38,515,302.00 3.16
4 601398 工商银行 4,857,060 28,608,083.40 2.35
5 600597 光明乳业 2,015,991 21,671,903.25 1.78
6 000001 平安银行 1,245,348 17,160,895.44 1.41
7 600298 安琪酵母 527,519 16,685,425.97 1.37
8 000651 格力电器 254,400 13,992,000.00 1.15
9 002044 美年健康 1,034,583 12,870,212.52 1.06
10 603899 晨光文具 135,472 5,956,703.84 0.49
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 2,528,500.00 0.21
2 央行票据 - -
3 金融债券 353,229,000.00 29.01
其中:政策性金融债 353,229,000.00 29.01
4 企业债券 288,488,100.00 23.69
5 企业短期融资券 90,393,000.00 7.42
6 中期票据 91,713,000.00 7.53
7 可转债(可交换债) 62,940,990.69 5.17
8 同业存单 9,754,000.00 0.80
9 其他 - -
10 合计 899,046,590.69 73.83
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
1 170206 17国开06 600,000 61,194,000.00 5.03
2 180303 18进出03 500,000 52,730,000.00 4.33
3 150220 15国开20 500,000 50,310,000.00 4.13
4 180312 18进出12 500,000 50,080,000.00 4.11
5 136830 16中信G1 500,000 50,050,000.00 4.11
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同,本基金不投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同,本基金不投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 109,103.19
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 14,872,897.01
5 应收申购款 2,086.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,984,086.57
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 113019 玲珑转债 30,052,407.80 2.47
2 113011 光大转债 6,627,576.00 0.54
3 110048 福能转债 6,036,796.00 0.50
4 128028 赣锋转债 4,989,200.58 0.41
5 110046 圆通转债 3,713,775.70 0.30
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 996,615,830.33
报告期期间基金总申购份额 878,241.36
减:报告期期间基金总赎回份额 195,084,310.74
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -
填列)
报告期期末基金份额总额 802,409,760.95
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额
类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
超过20%的时 份额 份额 份额
间区间
2019年4月1
机构 1 日至2019年6 785,979,737.61 - - 785,979,737.61 97.95%
月30日
产品特有风险
1.流动性风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时,为了实现基金资产的迅速变现,在基金交易过程中可能存在无法实现交易价格最优;亦或导致基金仓位调整困难,基金资产不能迅速转变成现金,产生流动性风险。一旦引发巨额赎回,当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难,或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时,可能出现比例赎回、延期支付赎回款等情形。管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定,基于投资者保护原则,暂停或拒绝申购、暂停赎回。该基金投资者集中度较高,管理人将积极通过持续营销优化持有人结构,审慎办理大额申购和赎回。2.估值风险
投资者大额赎回所持有的基金份额时,基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的影响,从而导致非市场因素的净值异常波动。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
基金资产投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带
来的特有风险,包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险等。基金可
根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资
产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;
2、《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站:www.ftsfund.com。
9.3查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本费购买复印件。
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
2019年7月18日
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