富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证
券投资基金
2024 年第 2 季度报告
2024 年 6 月 30 日
基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2024 年 7 月 19 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国富焦点驱动混合
基金主代码 000065
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 5 月 7 日
报告期末基金份额总额 33,593,903.79 份
投资目标 本基金通过积极进行资产配置和灵活运用多种投资策
略,并通过深入挖掘和把握市场投资机会来确定本基金
的投资焦点,同时合理控制组合风险,力争获取较高的
绝对回报。
投资策略 本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略。在进行资产
配置时,重点考察宏观经济状况、国家政策、资金流动
性、资产估值水平和市场因素这五个方面。在股票投资
上,本基金所关注的投资焦点将从宏观经济、政策制度、
行业发展前景及地位、公司治理结构和管理层评价、核
心竞争力、盈利能力和估值等多个角度进行挖掘。在债
券投资策略上,本基金采取久期调整、收益率曲线配置
和券种配置等积极投资策略,把握债券市场投资机会,
以获取稳健的投资收益。
本基金也可进行股指期货及权证投资。
业绩比较基准 60%×沪深 300 指数收益率+40%×中债国债总指数收益
率(全价)
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于
股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金,属于中
风险收益特征的证券投资基金。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国富焦点驱动混合 A 国富焦点驱动混合 C
下属分级基金的交易代码 000065 017211
报告期末下属分级基金的份额总额 32,500,141.14 份 1,093,762.65 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)
国富焦点驱动混合 A 国富焦点驱动混合 C
1.本期已实现收益 1,284,798.11 95,610.92
2.本期利润 1,161,212.06 88,452.72
3.加权平均基金份额本期利润 0.0348 0.0392
4.期末基金资产净值 66,281,443.44 2,220,214.31
5.期末基金份额净值 2.0394 2.0299
注:1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国富焦点驱动混合 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 1.68% 0.15% -0.81% 0.44% 2.49% -0.29%
过去六个月 3.91% 0.16% 1.86% 0.53% 2.05% -0.37%
过去一年 3.91% 0.14% -4.36% 0.51% 8.27% -0.37%
过去三年 6.20% 0.21% -18.67% 0.62% 24.87% -0.41%
过去五年 41.59% 0.28% -0.42% 0.68% 42.01% -0.40%
自基金合同 143.04% 0.48% 34.43% 0.82% 108.61% -0.34%
生效起至今
国富焦点驱动混合 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 1.61% 0.15% -0.81% 0.44% 2.42% -0.29%
过去六个月 3.77% 0.16% 1.86% 0.53% 1.91% -0.37%
过去一年 3.60% 0.14% -4.36% 0.51% 7.96% -0.37%
自增设 C 类
4.40% 0.15% -3.72% 0.51% 8.12% -0.36%
份额至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金的基金合同生效日为 2013 年 5 月 7 日,并于 2022 年 11 月 30 日增设 C 类份额。本基
金在 6 个月建仓期结束时,各项投资比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
公司固定
收益投资
总监,国
富强化收 刘怡敏女士,CFA,四川大学金融学硕士。
益债券基 历任西南证券研究发展中心债券研究员、
金、国富 富国基金管理有限公司债券研究员、国海
恒久信用 富兰克林基金管理有限公司国富中国收
刘怡敏 债券基 2019 年 1 月 3 - 20 年 益混合基金的基金经理。截至本报告期末
金、国富 日 任国海富兰克林基金管理有限公司固定
恒利债券 收益投资总监,国富强化收益债券基金、
(LOF)基 国富恒久信用债券基金、国富恒利债券
金及国富 (LOF)基金及国富焦点驱动混合基金的
焦点驱动 基金经理。
混合基金
的基金经
理
国富深化 2019年1 月25 刘晓女士,上海财经大学金融学硕士。历
刘晓 价值混合 日 - 17 年 任国海富兰克林基金管理有限公司研究
基金、国 助理、研究员、研究员兼基金经理助理、
富新机遇 基金经理兼研究员。截至本报告期末任国
混合基 海富兰克林基金管理有限公司国富深化
金、国富 价值混合基金、国富新机遇混合基金、国
天颐混合 富天颐混合基金、国富焦点驱动混合基
基金、国 金、国富匠心精选混合基金、国富鑫享价
富焦点驱 值混合基金及国富均衡增长混合基金的
动混合基 基金经理。
金、国富
匠心精选
混合基
金、国富
鑫享价值
混合基金
及国富均
衡增长混
合基金的
基金经理
注:
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中,
首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关
金融领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》,严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度市场整体呈现调整态势,结构分化明显,A 股市场沪深 300 指数下跌 2.14%,创业板指
下跌 7.41%。行业方面,银行、电力、电子和交运表现较好,而传媒、商贸、休闲服务和计算机跌幅较大。
回顾二季度,宏观经济整体表现平稳,继续温和复苏,市场在经历过一季度的先抑后扬后进入调整,但仍不乏结构性机会。高股息行情继续从传统的公用事业类标的扩散到其他行业,供给弹性较弱产能出清较好的上游资源甚至部分中游制造都表现出明显的业绩韧性和股价弹性。AI 领域的发展及相关公司的良好业绩进一步增强市场长期信心,市场热点由训练端算力需求向端侧扩展,进一步带动相关板块继续表现亮眼。中国制造业升级和出海的基本面仍然强劲。
报告期内,本基金一直维持中性偏低的权益仓位。目前组合中,有色、交运、化工、电子、通讯等配置相对较多,总体在行业和风格配置上保持均衡,继续自下而上的深入研究挖掘个股。
二季度,国内经济增长复苏斜率较为平缓。4-5 月 PMI 有所走弱,工业生产复苏的势头有所
减弱。出口增速较快,对内需增长形成一定的补充。由于房地产市场持续疲软,二季度,政府密集制定了一系列房地产刺激政策,并逐步实施具体来看,出台了包括下调首付比例、放松贷款利率下浮区间等刺激消费政策,同时出台以政府为主体收储存量房的去库存政策。货币政策方面,央行继续执行调整存量信贷政策,打击资金空转套利。4 月以来,银行严格执行取消手工补息政策,使得银行存款出现流出。流动性从银行体系向非银体系转移,非银主体资金非常充沛,欠配较为普遍。在此背景下,二季度各类机构积极债券配置,债市在二季度总体呈现上涨其是中长期
信用债表现亮眼,5 年期及 10 年期 AAA-银行二级资本债信用利差下降 41BP 及 36BP,信用利差进
一步压缩至历史最低水平。央行在一季度以来,多次提示了长债风险,银行类机构对长债配置较为谨慎。收益率曲线总体呈陡峭下行。
二季度,中债总财富指数上涨 1.75%,中债总信用债指数上涨 1.38%。可转债二季度初跟随股市上涨,由于进入跟踪评级披露阶段,个券信用等级下调的风险有所扩大,转债 6 月出现大幅调整。二季度,基金抓住机会增持中长期信用债及利率债,拉长组合久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2024 年 06 月 30 日,本基金 A 类份额净值 2.0394 元,报告期内份额净值上涨 1.68%,
同期业绩比较基准下跌 0.81%,跑赢业绩比较基准 2.49%。本基金 C 类份额净值为 2.0299 元,本
报告期份额净值上涨 1.61%,同期业绩比较基准下跌 0.81%,跑赢业绩比较基准 2.42%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 8,086,400.16 10.97
其中:股票 8,086,400.16 10.97
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 55,366,310.57 75.14
其中:债券 55,366,310.57 75.14
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 4,000,000.00 5.43
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 2,947,317.47 4.00
8 其他资产 3,287,725.80 4.46
9 合计 73,687,754.00 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,508,125.00 3.66
C 制造业 3,143,564.16 4.59
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 547,902.00 0.80
E 建筑业 331,650.00 0.48
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 764,262.00 1.12
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 161,250.00 0.24
J 金融业 499,123.00 0.73
K 房地产业 130,524.00 0.19
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 8,086,400.16 11.80
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600938 中国海油 27,100 894,300.00 1.31
2 601899 紫金矿业 30,100 528,857.00 0.77
3 603979 金诚信 9,700 490,141.00 0.72
4 601138 工业富联 13,000 356,200.00 0.52
5 002475 立讯精密 8,600 338,066.00 0.49
6 600970 中材国际 27,500 331,650.00 0.48
7 600900 长江电力 9,300 268,956.00 0.39
8 601225 陕西煤业 9,800 252,546.00 0.37
9 601939 建设银行 32,400 239,760.00 0.35
10 002353 杰瑞股份 6,700 235,036.00 0.34
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 8,748,132.18 12.77
2 央行票据 - -
3 金融债券 18,841,665.94 27.51
其中:政策性金融债 18,841,665.94 27.51
4 企业债券 13,590,526.09 19.84
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 3,218,811.48 4.70
7 可转债(可交换债) 10,967,174.88 16.01
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 55,366,310.57 80.82
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 230205 23 国开 05 70,000 7,455,563.84 10.88
2 019709 23 国债 16 54,000 5,484,321.37 8.01
3 230210 23 国开 10 50,000 5,217,452.05 7.62
4 188391 21 水务 02 49,000 5,181,665.96 7.56
5 163341 20 中证 G7 50,000 5,068,498.63 7.40
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同,本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据基金合同,本基金不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据基金合同,本基金不投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据基金合同,本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中,报告期内发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券如
下:
中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”)于 2024 年 4 月 12 日收到中国证券监督管理
委员会对中信证券的《立案告知书》(证监立案字 03720240049 号),主要违规事实包括在相关主体违反限制性规定转让中核钛白 2023 年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规,根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规,决定对中信证券立案。
中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”)于 2024 年 4 月 30 日收到中国证券监督管理
委员会下发的对中信证券的行政处罚决定书《中国证监会行政处罚决定书(王泽龙、洪浩炜、中信中证、中信证券、海通证券、韩雨辰)》(证监罚(2024)45 号),主要违规事实包括中信证券在知悉客户融券目的是定增套利的情况下,配合其提供融券服务,根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第一百八十六条及第一百九十七条第二款的规定,决定没收中信证券违法所得 1,910,680.83 元,并处以 23,250,000 元罚款。
本基金对中信证券投资决策说明:本公司的投研团队经过充分研究,认为上述事件不改变长期投资价值。同时由于本基金认为中信证券信用风险短期可控,因此买入。本基金管理人的投资决策遵循公司的投资决策制度。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 12,182.72
2 应收证券清算款 3,064,281.68
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 211,261.40
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,287,725.80
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110059 浦发转债 3,743,848.81 5.47
2 127018 本钢转债 2,269,905.66 3.31
3 113633 科沃转债 1,065,333.56 1.56
4 128134 鸿路转债 1,034,501.31 1.51
5 113636 甬金转债 651,511.92 0.95
6 113655 欧 22 转债 392,082.27 0.57
7 113052 兴业转债 383,090.56 0.56
8 118024 冠宇转债 317,996.52 0.46
9 123179 立高转债 308,649.13 0.45
10 113654 永 02 转债 217,217.81 0.32
11 128121 宏川转债 193,028.94 0.28
12 113661 福 22 转债 135,071.25 0.20
13 113632 鹤 21 转债 69,623.15 0.10
14 113065 齐鲁转债 66,118.62 0.10
15 113044 大秦转债 57,727.25 0.08
16 118043 福立转债 31,946.71 0.05
17 127056 中特转债 29,521.41 0.04
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 国富焦点驱动混合 A 国富焦点驱动混合 C
报告期期初基金份额总额 36,201,934.92 2,836,245.54
报告期期间基金总申购份额 811,353.45 997,787.99
减:报告期期间基金总赎回份额 4,513,147.23 2,740,270.88
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 32,500,141.14 1,093,762.65
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金资产可投资于科创板股票和北京证券交易所股票,会面临科创板和北京证券交易所机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险、中小企业经营风险、投资集中风险、系统性风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票、北京证券交易所股票或选择不将基金资产投资于科创板股票、北京证券交易所股票,基金资产并非必然投资于科创板股票、北京证券交易所股票。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;
2、《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站:www.ftsfund.com。
9.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本费购买复印件。
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
2024 年 7 月 19 日
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