泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投 资基金 2016 年第 3 季度报告

2016年9月30日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2016年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月24日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2016年7月1日至2016年9月30日。

§2 基金产品概况

基金简称 泰达信用合利债券

交易代码 000026

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年3月19日

报告期末基金份额总额 363,354,311.48份

投资目标 在追求基金资产安全的前提下，力争创造高于

业绩比较基准的投资收益。

封闭期内，本基金的固定收益类资产投资将主

要采取信用策略，同时辅之以目标久期调整策

略、收益率曲线策略、信用利差配置策略等，

并且对于可转债、资产支持证券等特殊债券品

投资策略 种将采用针对性投资策略；开放期内，本基金

为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投

资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的

前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，

减小基金净值的波动。

业绩比较基准 人民银行一年期银行定期存款基准利率税后收

益率*1.2

本基金为纯债基金，属于证券市场中的较低风

风险收益特征 险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基

金，低于混合型基金和股票型基金。

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基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泰达信用合利债券A 泰达信用合利债券B

下属分级基金的交易代码 000026 000027

报告期末下属分级基金的份额总额 355,884,135.68份 7,470,175.80份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2016年7月1日－2016年9月30日）

泰达信用合利债券A 泰达信用合利债券B

1．本期已实现收益 3,147,356.63 59,518.32

2．本期利润 4,719,161.83 92,211.08

3．加权平均基金份额本期利润 0.0133 0.0123

4．期末基金资产净值 380,349,006.10 7,906,617.96

5．期末基金份额净值 1.069 1.058

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

泰达信用合利债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.33% 0.05% 0.45% 0.00% 0.88% 0.05%

月

泰达信用合利债券B

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.15% 0.05% 0.45% 0.00% 0.70% 0.05%

月

注：本基金业绩比较基准：人民银行一年期银行定期存款基准利率收益率（税后）*1.2

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

经济学硕士；2004年7月

至2006年9月任职于厦门

市商业银行资金营运部，

从事债券交易与研究工作；

2006年10月至2009年

本基金 5月就职于建信基金管理有

卓若伟 基金经 2013年 2016年9月 12 限公司专户投资部任投资

理 3月19日 5日 经理；2009年5月起就职

于诺安基金管理有限公司，

任基金经理助理，2009年

9月至2011年12月任诺安

增利债券型证券投资基金

基金经理；2011年12月加

入泰达宏利基金管理有限

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公司，曾担任固定收益部

副总经理、总经理、固定

收益部总监；具备10年基

金从业经验，12年证券投

资管理经验，具有基金从

业资格。

2006年7月至2011年8月，

职于永安财产保险股份有

限公司，担任投资经理，

负责债券研究与投资工作；

2011年9月至2012年8月，

任职于幸福人寿保险股份

有限公司，担任高级经理、

固定收益投资室负责人，

负责债券投资工作；

本基金 2012年9月至2014年9月,

庞宝臣 基金经 2016年 - 10 任职于中华联合保险股份

理 7月22日 有限公司投资管理部,担任

高级主管一职；2014年

9月至2016年3月7日,任

职于中华联合保险控股股

份有限公司,担任投资经理

一职；2016年3月10日加

入泰达宏利基金管理有限

公司，担任固定收益部基

金经理助理一职；具备

10年证券投资管理经验，

具有基金从业资格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功 第6页共12页

能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的

5%的情况共出现了9次。9次涉及的投资组合一方均为按照量化策略进行投资，虽然买卖股票量

少，但由于个股流动性较差，交易量小，致使成交较少的单边交易量仍然超过该证券当日成交量的5%，未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，海外经济复苏缓慢，主要央行保持谨慎，海外市场风险偏好有所恢复。国内居民需求稳定增长，工业生产稳定但民间投资增速持续趋缓；供给侧改革逐步推进，工业品价格明显恢复，工业企业现金流和利润增速提升。

从资金面来看，基础货币低增长背景下，央行综合运用多种货币政策工具，通过MLF、

PSL和公开市场逆回购操作日常化等方式来向市场提供流动性，受监管机构控杠杆意愿上升以及

季末MPA考核因素扰动的影响，资金面前松后紧，九月以来资金利率明显抬升。

报告期内，债券市场收益率整体下行，期限利差收窄，收益率在8月中旬达到年内低点后震

荡微升，市场对于经济增长和通胀的判断相对一致，市场波动显着收窄；同期在配置压力和负债成本的推动下，信用债收益率下行更为明显，中高等级信用利差维持在历史低位，低评级信用利差也有所收敛。出于对违约风险的担忧，市场仍然偏好高等级产业债和城投债。

报告期内，我们认为基本面对债市仍然整体有利，收益率上、下行的空间均较为有限，但过于平坦的收益曲线和拥挤的交易，压缩了套息操作的空间，基于本基金的特点，我们维持了相对中性的债券杠杆，并选择相对灵活的中短久期配置策略。在信用违约主体的性质和行业越发分散的背景下，通过审慎的信用研究精选信用债，严防信用风险事件。从资产轮动的角度考虑，我们维持了适度的可转债仓位，并积极参与可转债的一级申购。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

信用合利A

截止报告期末，本基金份额净值为1.069元，本报告期份额净值增长率为1.33%，同期业绩

比较基准增长率为0.45%。

信用合利B

截止报告期末，本基金份额净值为1.058元，本报告期份额净值增长率为1.15%，同期业绩

比较基准增长率为0.45%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 492,021,930.40 98.23

其中：债券 492,021,930.40 98.23

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,776,317.01 0.35

8 其他资产 7,080,453.86 1.41

9 合计 500,878,701.27 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通股票。

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 13,885,320.00 3.58

2 央行票据 - -

3 金融债券 60,184,000.00 15.50

其中：政策性金融债 60,184,000.00 15.50

4 企业债券 74,105,909.50 19.09

5 企业短期融资券 190,775,000.00 49.14

6 中期票据 141,819,000.00 36.53

7 可转债（可交换债） 11,252,700.90 2.90

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 492,021,930.40 126.73

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 160420 16农发20 400,000 40,028,000.00 10.31

2 101455036 14万华 300,000 31,299,000.00 8.06

MTN002

3 101664051 16北电 300,000 30,276,000.00 7.80

MTN001

4 041557006 15传化 300,000 30,249,000.00 7.79

CP002

5 1282221 12三一 300,000 30,225,000.00 7.78

MTN1

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

5.9.3本期国债期货投资评价

本报告期本基金没有投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.10.2

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 11,542.48

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 7,068,911.38

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,080,453.86

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 110035 白云转债 4,431,000.00 1.14

2 113009 广汽转债 3,547,800.00 0.91

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3 113010 江南转债 12,763.00 0.00

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 泰达信用合利债券A 泰达信用合利债券B

报告期期初基金份额总额 355,884,135.68 7,470,175.80

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 355,884,135.68 7,470,175.80

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金设立的文件；

2、《泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金托管协议》。

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8.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

8.3 查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

泰达宏利基金管理有限公司

2016年10月26日

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